预计公司上半年盈利同比增长84%至7.69亿元(合EPS0.07元)。上半年完成发电量613亿kwh，较上年同期下降2%，其中二季度发电量环比增长20%至335亿kwh，主要得益于京津唐地区电力消费增加。受此带动，二季度盈利将环比增长20倍至7.34亿元(合EPS0.06元)，而1季度仅录得净利3，500万元(合EPS0.003元)。

　　维持A股和H股“中性”评级，H股目标价4.8港元。预计公司2009、2010年EPS分别为0.22元和0.26元。A股目前股价对应2009、10年市盈率分别为40x和35x，高于行业平均水平。H股目标价4.8港元相当于2009年市盈率19倍、市净率1.8倍，较现价有9%的上升空间。（具体内容详见附件）