| 来源： |
国金证券研究所 |
发布时间： |
2009年06月15日 14:13 |
作者： |
陈运红 |
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基本结论
移动带宽流量的快捷性和终端智能化为移动互联网业务提供了网络基础和终端应用平台，政府实施国家信息化的政策推动、以及运营商急需3G业务实现业绩增长的内在驱动，无疑表明我国移动互联网行业迎来历史性机遇。行业分析敬请关注后续发表的《移动互联网专题报告：小众化业务、无限的市场》。
拓维信息的三大投资亮点：
手机动漫第一品牌：拓维在手机动漫领域的战略定位是：整合传统动漫企业、传统SP企业和个人工作室的内容资源，聚集长尾效应。
移动电子商务优势企业：下一步浪潮是移动电子商务，而公司进入移动电子商务的历史已经超过10年，具有移动电子商务的先入发展优势，另外，09年4月公司入选第一批国家信息化试点单位名单，公司有机会参与移动电子商务标准制定优势。
核心竞争力：与运营商相比，公司核心能力在于先入优势和创新能力。
公司业绩预测及投资建议..公司业绩预测：09年-11年公司收入分别为327百万元（增速24.35％）、453百万元（38.77％）和590百万元（增速30.14％），09年-11年公司EPS分别为0.842元（增速19.66%）、1.151元（37.16%）
和1.591元（35.37%）。
投资建议：买入评级。基于公司的业务特点和未来盈利趋势，我们给予公司2009年PE35X，2010年PE30X，合理价格区间为29.40~34.50元。（详细内容请参阅附件）
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