| 来源： |
东北证券研究所 |
发布时间： |
2009年05月07日 14:00 |
作者： |
王伟纲 |
| 公司评级： |
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评级变动： |
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撰写时间： |
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公司主要从事海洋钻井服务、油田技术服务、船舶服务和物探服务，是我国主要的油田技术服务公司之一。
目前，公司的主要业务量来自于中海油，为中海油提供全部的钻井服务和其他大部分的油技服务、船舶服务和物探服务。
通过对挪威公司的收购，公司的海外业务有了很大的发展，同时，公司的钻井装备水平也得到了极大的提升。
公司计划在油技服务业务上加大研发投入，力争在三年内有所突破，并逐步使油技业务在公司主营中的占比提高到50%左右。
公司在船舶服务和物探服务上将继续提升装备水平，并使每年的船舶净投用量保持在15%左右递增速度。
公司各项业务的日费水平与原油价格的变动呈现正相关性，因此，长期来看，原油价格的上升趋势将是公司业绩最有力的支撑。
综合分析宏观和微观的多种影响因素，预测公司2009、2010年业绩分别是，EPS为0.73元和0.83元。
公司是一家典型的大型的成长性公司，公司的发展前景可以看好，但是，公司收购挪威公司的资产存在较大减值的可能，使得业绩存在一定的不确定性，因此，暂给予公司A股“中性”的投资评级。（详细内容请参阅附件）
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