| 来源： |
联合证券研究所 |
发布时间： |
2009年04月14日 14:15 |
作者： |
鱼晋华 |
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撰写时间： |
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4月11日，星期六，我们对深振业重点在售楼盘振业城进行了实地调研，总体感觉现场人气活跃，销售速度超预期。
振业城二三期别墅于3月28日开盘，销售均价16000元/平方米左右。比我们之前的预期高出33%。截至4月10日，二三期别墅共推出73套单位，在仅仅十多天时间里，就售出66套联排别墅，仅剩余7套未售。销售进度远超公司原先预期，也超出我们之前的预期。
我们认为振业城出现热销售主要原因在于：1）深圳市场回暖；2）公司定价较为合理。3）深圳关外基础建设提速，缩短了关外与关内的交通时间，提高了楼盘的吸引力；4）振业城小区较成熟，社区功能完善，环境优美；5）高比例送配面积更进一步了提高楼盘的吸引力。
振业城别墅部分快速去化已成定局，未来市场的销售压力将主要来自高层部分。不过我们判断，随着深惠公路的扩宽和地铁三号线投入使用，振业城至关内各区的交通时间将缩短至半小时内，从而将大大提高振业城高层的市场吸引力。
基于振业城别墅项目售价超出我们原先预期，我们上调了公司盈利预测，调整后09-10年EPS分别为0.71元和0.73元，若增发完成，摊薄后09-10年EPS分别为0.55元和0.57元，对应动态PE均为17倍，维持“增持”评级。(具体内容请见附件)
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