| 来源： |
深圳商报 |
发布时间： |
2011年03月18日 09:28 |
作者： |
秦洪 |
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金百灵投资 秦洪
昨日Ａ股市场出现了震荡中重心有所下移的趋势，但电力板块出现了相对活跃的态势，尤其是长江电力等为代表的水电股，宝新能源等为代表的新能源电力股。与此同时，长途运输电力的特高压板块也有所逞强。那么，如何看待这一信息呢？
能源结构变化预期增强
日本大地震后的核电泄露事件，使得全球各国、各地区均在反思核电的产业战略。而媒体也报道称，我国已经作出了核电调整的策略，在近期内的核电业务或将面临着大的下降预期，在此影响下，昨日核电设备板块集体冲击跌停板。
但就在此时，有观点认为，核电业务的反思反而有利于两类板块，一是传统能源板块。毕竟水电、煤电等常规能源，具有较强的安全性，因此，未来仍有望充当电力能源的生力军，故赋予此类个股较高的估值溢价预期。
二是长距离运输电能产业的重新估值。随着水电等常规能源的重视程度提升，特高压、高压等长距离运输电能的产业将面临着较为乐观的产业政策刺激的预期。
产业政策奠定长期成长基础
更为重要的是，此类个股不仅仅拥有现实的短线题材催化剂，而且还拥有较为强硬的成长动能。这主要体现在两点，一是产业政策的扶持。国家电网、南方电网未来的投资重点将倾向于高压与特高压，也就意味着未来数年内，高压与特高压将是电网投资的一大亮点。有分析人士就指出，未来五年的特高压电网投资规模有望达到３０００亿，这无疑给平高电气、金利华电等特高压业务的相关个股带来长期的业绩成长动能。
与此同时，对于水电的投资力度，也由于我国对碳排放指标的承诺而有望提速。资料显示，“十二五”期间，水电的投资力度将远超“十一五”，从而意味着水电公司有望获得新的水电开发项目，也意味着水电设备股面临着新的做多动能，这可能也是浙富股份等个股活跃的动力之所在。
二是成本的降低使得新能源电力的发展趋势也较为乐观。由于科技的进步、产业的推广等因素，新能源电力的经济性渐趋显现，比如说目前１千瓦风电的投资成本在４０００元左右，而水电在１００００元左右，火电在６０００元左右，如此来看，风电的经济性开始显现出来。如果再考虑环境成本的话，风电的优势的确突出。既如此，拥有风电场资源优势的相关能源股的确具有较强的安全边际。
关注成长动能充沛个股
正由于此，短线电力能源板块仍将反复活跃。毕竟日本地震之后的核泄露的确会让更多的国家、地区反思能源结构，从而会显现出风能、水电、太阳能以及输变电业务的投资机会。
在操作中，建议投资者重点关注两类个股：一是为风能、水电、太阳能等提供设备的个股，毕竟能源电力的大发展，对于上游来说，无疑是一个极佳的投资机会，旺盛的行业需求将打造出一个又一个的高成长股，这其实也是浙富股份在近期一直强于大盘、精功科技持续领涨大盘的直接推动力。在操作中，关注浙富股份、天龙光电、科士达、海得控制、湘电股份等品种。
二是对输变电业务的相关个股也可跟踪，毕竟高压、特高压业务的发展将给相关产业带来新的业绩成长动能，受此影响，长高股份、中国西电、天威保变、特变电工、金华利电等个股可积极跟踪。
（原载于：深圳商报）
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