华泰证券研究所 陈慧琴
　　
　　三季报数据显示，２００９年四季度与全年上市公司业绩超预期值得期待。在年底跨年度布局的背景下，未来我们应自下而上选择年报业绩增长超预期的公司，在资产配置方面，投资者应重点根据三季报业绩，逢低布局具有实质性业绩增长的高成长公司，尤其是能充分分享经济复苏的汽车、医药、零售、家电、机械、金融和地产等行业的年报预增白马股。
　　
　　受益政策利好
　　医药业增长确定
　　自去年四季度以来，受益政策利好和甲流等因素，医药生物公司业绩增长确定性明显，而随着国家基本药物目录的出台，有独家产品进入基本药物目录的相关上市公司未来业绩有望增长。预增公告显示，西南合成、新华制药、京新药业等年报预增，此外，可逢低关注海正药业、华兰生物、复星医药、东阿阿胶、金陵药业等全年业绩有望超预期品种。
　　
　　汽车家电地产年报
　　有望超预期
　　在今年信贷规模投放的带动下，房地产业出现逆经济周期的回暖，其中主营销售收入增长是主因。预告显示，大龙地产、阳光股份、广宇发展、深振业、世联地产、山大华特、中粮地产、粤宏远、荣盛发展、广宇集团、嘉宝集团和龙元建设、滨江集团纷纷年报预增。
　　
　　在国家密集内需刺激政策的作用下，汽车整车及零部件和家电业受益内需强劲拉动，业绩大幅提升。上海汽车、潍柴动力、长安汽车、万丰奥威、一汽轿车、中国重汽、美菱电器、合肥三洋、美的、华意压缩等预计年报业绩大增，同时，随着生活水平提高，钱江摩托和新大洲等销量增长也导致业绩大幅预增。
　　
　　机械电力等晚周期
　　品种业绩转暖显著
　　随着经济复苏态势的进一步明朗，在年报预增公告中，出现了不少化工和机械电力纸业等后周期板块，如徐工机械、潍柴动力、潍柴重机、山河智能、柳工、广州冷机、华东数控等，而中小板中受益出口复苏的利欧股份、大立科技、广东鸿图、恒星科技、鑫龙电器、海陆重工、大洋电机也纷纷预增，其中徐工机械预计２００９年累计净利润约１５．８亿，较去年同期增长１３３０％左右。此外，随着下游行业景气轮动，拉动了化工各子行业的次第复苏。而电力业今年以来的数据显示，行业面临明显的业绩拐点，富龙热电、长源电力、漳泽电力、豫能控股、国投电力和宁波热电全年业绩预增。

（原载于深圳商报）