| 来源： |
广州万隆 |
发布时间： |
2009年03月16日 16:01 |
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核心提示：据国家发展改革委产业协调司司长陈斌透露，有关十大重点产业的调整和振兴规划的细则和修改方案将于三月中旬陆续在发改委网站上公布。因此我们认为，随着相关细则的陆续出台，大市有可能迎来产业振兴政策的升级机会。
一、 十大产业振兴政策升级值得期待
继4万亿投资之后，政府推出了十大产业振兴政策，具体包括汽车、钢铁、纺织、装备制造、船舶、电子信息、有色金属、轻工、石化和物流。据国家发展改革委产业协调司司长陈斌透露，有关十大重点产业的调整和振兴规划的细则和修改方案将于三月中旬陆续在发改委网站上公布。因此我们认为，随着相关细则的陆续出台，大市有可能迎来产业振兴政策的升级机会。
事实上，在全国人大二次会议闭幕后，温总理在回答记者提问时就表示，我们已经准备了应对更大困难的方案，并且储备了充足的“弹药”，随时都可以提出新的刺激经济的政策。也就是说，政策对保增长、保民生的决心是相当坚决的。而政策振兴的十大产业作为保增长与就业的先行兵，其角色的重要性是不言而喻的，未来相关的细节出台将有望成为局部性热点的催化剂。
二、 后市值得关注的产业振兴机会
从已经出台的十大产业振兴规划来看，可以发现以下特点：一是关乎产业结构升级的重要产业如装备制造业；二是影响就业的行业如纺织服装、轻工、电子信息等；三是影响国民经济产业结构调整的石化、钢铁、汽车、有色等行业。本栏认为，这三大类型是我国经济当前急需解决的重要问题，因此这三大类型最值得关注。
装备制造业方面，进口替代是主要振兴的方向之一。例如，目前，我国数控机床的市场占有率约30%左右，远低于发达国家60%以上的水平。此外，国产机床的市场占有率只有50%左右，中高端机床基本上是以进口产品为主。因此，在我国政策支持装备国产化的背景下，大重型、数控型的进口替代、中高端替代的空间仍然是十分巨大的。
另外，精良装备零部件也是我国装备制造业的短板，这也是装备制造业振兴的重要环节，具体涉及的领域如数控机床的关键元件与控制系统、发电机组所需的铸件、工程机械的重要零部件等，相关的上市公司有华锐铸钢、力源液压、东力传动、山推股份等。
轻工、电子信息方面，作为劳动密集型的行业之一，电子行业从08年底以来下滑速度较快。特别是08年8月份以来，月平均增速仅为15％，比08年上半年月平均增速下降8个百分点。我们认为，随着相关细则的出台，与3G、数字电视密切相关的细分领域将受益最大。统计显示，3G发牌后，2009 年和2010 年国内3G 投资合计将超过2800 亿，其中2009 年可能会达到1500 亿，而08年3G投资不到600亿。也就是说，09年、2010年将迎来投资的高峰期。相关的上市公司包括有中兴通讯、武汉凡谷、亨通光电、三维通信等。另外，未来两年内数字电视的转换也进入快速发展期，同洲电子等将受益明显。
石化、钢铁、汽车、有色等产业结构调整方面，资产整合是最特出的方向。从2000年以来，我国出品增长较快，在某种程度上掩盖了内需不足、产能相对过剩的问题。然而，受全球金融危机的影响，产能相对过剩的问题开始日益突出，行业整合变得迫切。事实上，加快行业整合也是产业政策的要求。按照规划，2010年是央企重组的最后年限，未来剩下的时间只有两年左右，加快资产整合是必须的重要环节。
具体来看，产业振兴中已经提到汽车行业的“四大”、“四小”整合，涉及的公司有一汽轿车、上海汽车、东方汽车、长安汽车等。有色行业则是形成3~5家综合性的集团，涉及的公司包括中国铝业、五矿发展、中色股份等。
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