| 来源： |
金百灵投资 |
发布时间： |
2009年02月07日 10:30 |
作者： |
秦洪 |
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金百灵投资 秦洪
本周A股市场在震荡中重心快速上移，其中上证指数成功突破2000点，并一度有上攻2200点的趋势。不过，盘口也显示热点转换渐快，显示出市场主流资金的投资心态趋于浮躁，说明未来的操作难度会增大，那么，如何把握未来的投资机会是操作的重点。
从市场角度看，在2008年底全球金融海啸的绝望背景下，A股市场渐显一枝独秀，反弹行情一直延续至本周，翻番的个股比比皆是。所以，即便A股市场在近期进入调整状态中，其间也必然会产生出新的投资机会。另外，主题投资多多。毕竟目前A股市场处于流动性充沛的过程中，在2009年一月份，新增贷款资金就高达9000亿元，说明市场的资金面非常宽松，这必然会带来局部性的结构性做多力量。而且，无论是从产业发展方向还是从市场政策面的主题投资中均可以挖掘出可供炒作的品种，所以，在2100点之后并不是没有机会，而是有没有眼光挖掘到机会。
就目前来看，笔者建议投资者从三大角度挖掘投资机会。
一是一季度业绩复苏的机会。因为2008年是商品价格大幅走低的季节，这意味着产业链中的利润重新分割，这必然会带来投资机会。比如成本下降快于产品下降的品种，此类个股的优势在于毛利率仍有望在经济下行通道中或保持着提升的趋势。而且，近期市场将目光也放到航运业等诸多细分产业中，尤其是油运业，因为此类个股的下游需求虽萎缩，但成本下降速度较快，且下游需求受到国油国运等产业政策的扶持，短线业绩或有进一步复苏的趋势，故长航油运、招商轮船等品种在近期明显有资金介入的迹象。另外，电力股也因为煤炭价格下跌以及电价的持续提升所带来一季度毛利率复苏的趋势，可跟踪穗恒运、上海电力等对煤价敏感度较高的个股机会。
二是从年报的角度寻找有望年报主题投资股。这其实主要是以高送转预期为核心的品种，因为A股市场的独特性，对高送配历来有着痴迷的炒作热情，从而形成独特的预期送转股、抢权、填权等炒作题材，故那些有着高送转潜力的品种极有可能在近期出现活跃的态势。而那些每股净资产高则存在着较强烈的分转增股本的预期，尤其是那些在2008年高价增发的个股更是如此，所以，笔者倾向于认为三花股份、宁波海运等品种存在着送转增股本的可能性。
三是从市场方面的主题投资角度来寻找投资机会。这需要“随行就市”，就如同本周后半周突然热闹起来的抗旱概念股，这其实也从一个侧面说明了当前A股市场资金面的宽裕，所以，一旦行业、社会或者股票市场出现新的热点，极有可能牵引着钱多机构的神经，从而产生投资主题。就目前来看，创业板的创投主题、融资融券主题等品种仍有进一步挖掘潜力。故南天信息、力合股份、同方股份、大众公用等品种仍可低吸。另外，对于重组题材，尤其是一些ST股题材也可跟踪。
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