东北证券

　　长信科技（300088）公司产品覆盖了5代线、3代线、2.5代线、ITO　导电玻璃、减薄等业务，近期公司各项业务开始全线出击。1.G3实现量产。公司和台湾厂商密切配合，3代线样品已经通过确认，并已获取订单。公司3代线目前产能为3万大片/月，初期将有70%的产能释放出，随着良率提升，产能利用率将逐步提升， 后续公司还将新增3代线，进一步扩充产能，对公司未来业绩起到显著支持作用。2.G5开始试生产。公司积极开拓下游客户，在完成产能布局的基础上与台湾知名代工厂商开展合作，预计5代线将凭借提前布局而受益于大尺寸电容屏市场的启动。 3.G2.5稳步提升。公司2.5代线5月开始批量生产，良率达行业平均水平，产线利用率保持较高水平，并逐步提升。

　　公司其余业务稳健发展。公司未来将提高高档ITO导电玻璃占比，提升ITO导电玻璃业务盈利能力;公司减薄业务已切入行业内知名面板厂商供应链，贡献营收;天津美泰已开始为手机厂商提供配套镀膜服务，预计今年营收将大幅提升。预计公司2012-2014年的EPS分别为0.60、0.97、1.16元。公司是国内ITO导电玻璃和电容屏领先企业，多项业务都具有较强的发展潜力，并将受益于移动智能终端的快速增长。维持对公司“谨慎推荐”的评级。

    (原载于金融投资报)