| 来源： |
湘财证券 |
发布时间： |
2011年11月19日 10:35 |
作者： |
金嘉欣 |
| |
我们经调研后认为，作为我国大型透平设备领域的重要上市企业，公司正向轻资产类业务模式转变。工程成套业务模式的推进为公司带来大量预期现金，在我国石化、冶金、工业气体等行业需求稳健增长时期，公司具有前瞻性的业务模式，保障公司能够维持高于行业的增速。
公司目前订单充足，能够保证2012年的生产稳定。公司上半年取得订单58.6亿元，三季度虽有减少，但总数依然超过80亿，有效保障了公司2012年的生产需求。公司此前已及时开发出节能减排、硝酸行业相关设备，并有效抓住市场机遇，目前正在积极分析透平设备下游需求的变动，以求能够保持技术领先优势。
公司工业气体业务稳健发展，将是公司日后收益的稳定来源。公司此前拥有4个气体项目，其中徐州东南项目已建成投产，石家庄金石项目预期年底建成，而陕化项目和唐山项目预期要到2012年完成。公司11月份公告了一新签气体项目，且预期未来一段时间内仍有持续取得新签气体项目合同的可能。
我们预期公司2011年、2012年、2013年EPS分别为：0.561元、0.668元、0.818元，目前PE分别为23X、20X、16X，我们首次给予“增持”评级，给予2012年25倍PE,目标价格16.70元。（原载于中国证券报）
|
| |
|
| |
[作者声明：在本人所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价的证券没有任何利害关系。本文观点仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。] |
| |
|
| |
|
| |
|
| |
全景网刊登此文目的在于传播更多信息，与本网站立场无关并谢绝转载！全景网不保证其内容的准确性、可靠性和有 效性，本版文章的原创性以及文中陈述文字和内容并未经过本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容 、文字的真实性、完整性、及时性，数据及图表的准确性本站不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，不作为任何买与卖的建议，并请自行核实相关内容。据此操作，风险自担 |
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
