| 来源： |
北京首证 |
发布时间： |
2011年05月18日 17:00 |
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八一钢铁（600581）：公司是新疆自治区境内唯一一家大型钢铁企业,年产钢能力700万吨，产品覆盖长材、板材及管材等品种，近700个规格，产品主要在新疆、内地西部省区销售，部分出口中亚地区。企业资产总额达314亿元，年销售收入200亿元，年上缴税金20亿元。公司目前具有矿山、选矿、烧结、焦化、炼铁、炼钢到轧钢完整的生产工艺流程。在新疆哈密地区和阿勒泰地区有雅满苏、蒙库两座铁矿，在乌鲁木齐艾维尔沟还有一座以生产焦煤为主的煤矿。同时，八钢还有金属制品等钢铁延伸产品。到2012年实现产钢1000万吨，销售收入500亿元，成为中国西部和中亚地区最具竞争力的现代化钢铁企业。
"十二五"期间，新疆计划累计完成社会固定资产投资3.6万亿元，相当于"十一五"实际完成量的近3倍，钢铁，建材等当地传统优势产业将成为推进新型工业化进程的主战场。八一钢铁作为区域性龙头企业，2000公里销售半径占有率已经突破80%，考虑新疆特殊地理位置，其他钢企进入新疆市场面临着明显的成本劣势，公司在新疆市场的绝对话语权将延续并有望不断增强，这不仅保证新增产能可以得到良好消化，而且公司还将尽享未来西部跨越式发展带来的成长收益。
此外，公司的原材料自给率高，业绩增速将超行业平均。公司在新疆哈密地区和阿勒泰地区有雅满苏，蒙库两座铁矿,年开采能力在650万吨左右，下属公司新疆焦煤集团则拥有丰富的焦煤资源，可年产洗精煤产品,焦炭近200万吨。丰富的资源使公司的铁矿石自给率达到60%左右，焦炭自给率达到48%，未来公司将加大对疆内资源的勘探和开发力度，原材料自给率有望进一步提高。新疆固定资产投资的持续增长，上游资源掌控优势明显以及在新疆区域近乎垄断的经营地位，公司未来的业绩增速有望远超行业平均水平。
二级市场，该股经过前期的连续调整后，已经具有较为明显的估值优势。目前仍是介入该股的较好时机。加之该股良好的基本面，预计该股后市仍有上升空间。建议投资者重点关注。
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