事件：保利地产发布2010年销售简报，2010年8月份，其实现签约面积83.31万平方米，实现签约金额68.42亿元。

　　2010年1-8月保利地产实现签约面积394.96万平方米，同比增长16.42%；实现签约金额322.67亿元，同比增长15.57%。

　　点评：我们在中报点评中曾指出保利地产在8月中旬后可售资源将会快速释放，目前的销售数据基本符合我们之前的预期。

　　本月保利地产销售环比增长54%，与去年同期相比增长66%。保利地产目前开盘去化率仍处于较高的水平，我们判断保利地产随着推盘的加速，在9月、10月的销售额同比方面仍然会再创出新高。

　　中期报告中保利地产预收账款余额为386.8亿元，加上7月、8月的销售额，目前已售未结算资源接近500亿元，其业绩保障性较高。

　　我们近期的调研信息显示目前保利地产新开的项目都在抢工，上半年公司新开工面积为362万平方米（去年全年为564万平方米），根据我们的了解，截至目前保利地产的新开工已大大超过了去年的全年水平。如此大规模的新开工必将大大增加保利地产未来几个月的可售资源。

　　去年保利地产拿地节奏较快，并且在重庆、佛山、天津、广州等二线重点城市都获得位置极佳的土地储备。今年以来虽然在拿地节奏方面相比去年有所放缓，但是保利地产坚持了这一拿地思路，在佛山、中山等地获得了性价比较高的土地，我们认为这些土地储备将彻底打消市场对保利维持高增长的怀疑。

　　保利地产下半年可售资源非常丰富，目前的推盘消化速度较快，预计接下去两个月的销售数据将继续高增长。我们预计保利地产2010-2011年EPS（每股收益）分别为1.01元、1.39元，并维持对其“推荐”的投资评级。长江证券 (原载于东方早报)