与公司股票历史估值水平及当前港口公司估值水平相比，公司目前股价具有较为明显的估值优势。预计公司一季度业绩预期大增将成为股价催化剂，维持对公司“强烈推荐”评级，第一目标价9元。

　　以海洋经济打造三大产业带。“山东半岛蓝色经济区”若顺利获批，将成为国内首个以海洋经济为鲜明特色而晋级国家战略的区域板块。依照规划，山东省将依托沿海七市，优化涉海生产力布局，在黄河三角洲着力打造沿海高效生态产业带、在胶东半岛着力打造沿海高端产业带以及构建以日照钢铁精品基地为重点的鲁南临港产业带。

　　日照港位居鲁南临港产业带规划建设龙头。作为鲁南经济带唯一的出海口，日照港占据“一纵一横”的交汇处，拥有无与伦比的发展环境。在建的新菏兖日铁路电气化改造有望2010年竣工，与京沪、京九线构成电气化铁路网，运输能力和效率将进一步提升。09年底开工建设的“山西中南部铁路通道”，以日照港为出海口，建成后将建立起直通重点新建煤炭基地的货运通道，日照港煤炭年吞吐量有望达到亿吨以上规模，将有力地促进日照港业务量的增长。

　　日照港09年12月上调了主要货种装卸费率，预计将显著提升盈利水平，今年取得业绩大幅增长值得期待。我们预计公司2010年至2012年每股收益分别为0.35元、0.41元和0.50元，当前股价对应市盈率分别为22倍、19倍和16倍。中国证券报