| 来源： |
兴业证券 |
发布时间： |
2009年12月17日 09:42 |
作者： |
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事件：国阳新能发布公告，拟收购阳煤集团全资子公司新景矿业100%股权。
点评：成功收购可增厚EPS约20%。新景矿目前核定产能为580万吨，主要煤种为无烟煤，以国阳新能1921万吨权益产能计算，收购后可增加权益产能30%。从增厚效应看，新景矿9~11月收入61893万元，净利润9411万元，因三季度和上半年综合煤价接近，故我们匡算新景矿2009年净利润为37644万元，按96200万股总股本测算增厚EPS为0.40元，相当于我们预测的2009年EPS的20%。
目前收购价格尚未确定。在股权收购公告中，国阳新能并未公布新景矿的收购价格，但披露收购价将依据中宇评估的资产评估报告。收购新景矿将揭开集团整体上市大幕。此前我们预计阳煤集团2010年下半年整体上市，此次收购意味着其进程加速，其安全边际也将显现。我们给予“推荐”投资评级。
（原载于第一财经日报）
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