| 来源： |
长江证券 |
发布时间： |
2009年11月13日 09:44 |
作者： |
张霖 |
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公司前三季ROE7.19%、毛利率23.43%为五年来最好水平，业绩好转最主要是由于包一、包二电厂与北方电力海电三期资产进行整体置换所致，今年海三1-7月的净利润7576.59万亿元并入三季报，极大地提升公司盈利能力。此外，前三季公司标煤单价273.79元/吨，同比下降46.89元/吨，降幅14.62%；以及直供北京的上都电厂发电量为96.78亿千瓦时，比去年同期增加了9.59亿千瓦时，增长11%也为提升公司业绩出力。
未来三年，公司参股的三大煤矿均邻近电厂，成本经济。尤其是魏家峁项目堪称煤电一体化的典范，投资回收期仅为年6.60年，项目的投资利润率为21.64%，均高于行业同等规模企业水平。岱海二期、魏家峁、上都扩建、和林等新建项目将于10、11、12年次第投产，低煤价高电价，继续大幅提升公司盈利能力。(长江证券 张霖)
（原载于经济参考报）
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