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铁龙物流(600125)公司是一家全国性的铁路物流类上市公司,具行业垄断优势,经营一条通往营口港的货运专线。公司收购沙鲅铁路支线, 成为独立铁路承运人,并将进行扩能改造提升运力,预计2010年铁路运量将达到6000万吨。该线是营口港与外界联系的唯一铁路通道, 承担了营口港40%-50%的疏港货物运量。沙鲅线扩能已经完工,运能从2400万吨扩能到4600万吨,08年完成货物到发量3780万吨,同比增长18.9%,开创了建线运营以来的历史最好水平。
一，垄断经营 优势突出
公司的最大优势是铁路特种集装箱业务。从各项业务的毛利占比来看,铁路客货运占60%左右,30%来自特种铁路集装箱业务。公司拥有中国铁路特种集装箱业务的独家经营权,目前拥有各类特种集装箱2.4万个,为中国铁路最大的特种集装箱保有量,业务范围覆盖全国。按照铁路部门规划, "十一五"期间,我国将大规模发展集装箱运输, 铁路集装箱运输量将达到1000万TEU,年复合增长率预计为29.5%。08年特种箱发送量39万TEU,较上年同期39.5万TEU同比下降1.23%。此外,大股东中铁集装箱公司是铁路集装箱唯一具有承运人资格的企业,目前在全国范围内设有十八个分公司和6个直属集装箱办理站,负责集装箱铁路运输的日常管理工作,具有独立于十八个铁路局的调度系统。存在大股东资产的注入预期。另外,作为公司的实际控制人,铁道部有动力进一步提高特种集装箱的收费价格。
二，联手中石化，分享“川气东送”商机
3月12日, 铁龙物流(600125)与中石化中原油田普光公司正式签订了普光气田硫磺运输合作协议。普光气田开发项目是国家"十一□五"重点工程川气东送建设工程的重要组成部分。 中石化投入700亿元用于普光气田开发,预计2009年6月投产,在年生产净化气120亿立方的同时,其副产品硫磺产量每年约300万吨。为了确保该项目外部运输工作的顺利展开,经铁道部运输局组织相关单位进行调研,磋商,最终确定利用铁路干散货集装箱,采取五定班列循环运输的方式运输。确定铁龙物流成为该项目的全程物流服务商,为此,铁龙物流将投入2500只干散货箱。该项目的成功运作将会保证普光气田硫磺外运快捷,畅通,大幅度缩减物流成本,有效降低安全风险,是推进国家"川气东送"战略顺利实施的重要保证。同时也是铁龙物流"打造以特种箱铁路运输为主体的专业化物流公司"战略的具体体现,对进一步加快战略实施步伐,促进公司又好又快发展,将起到十分重要的战略意义。
三，调整充分 蓄势上攻
二级市场上,该股十大流通股东全部为机构投资者,显示其投资价值十分突出。近期该股股价调整充分。中短期技术修复到位，近日该股放量启动，作为市场中的估值优势突出的蓝筹股，后市有望反复走强,值得投资者重点关注。
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