| 来源： |
今日投资 |
发布时间： |
2009年04月30日 16:12 |
作者： |
|
| |
开元控股（000516）近一个月一路上扬，今天强势上涨8.23%，换手率5.88％。公司贡献最大的主力门店开元商场钟楼店已是成熟门店，经营状况比较稳定；在建项目西稍门商城和宝鸡国际万象商业广场2010年后可能对公司业绩产生影响。今日投资《在线分析师》显示：公司2009-2010年综合每股盈利预测分别为0.49元和0.55元，对应动态市盈率为28和25倍；当前共有5位分析师跟踪，1位分析师建议“强力买入”，2位分析师建议“买入”，2位分析师给出“观望”评级，综合评级系数2.20。
2008年公司实现营业收入21.41亿元，同比增长15.16%；实现利润总额9623万元，同比减少24.25%；实现归属于上市公司股东的净利润5917万元，同比减少25.33%，扣除非经常性损益的净利润5869万元，同比增长4.91%。2008年公司全面摊薄每股收益为0.399元。09年一季度公司实现营业收入6.72亿元，同比增长16.03%；实现归属于母公司的净利润2094万元，同比下降4.96%，实现每股收益0.141元。
公司08年四季度和09年一季度营业收入均呈两位数增长，主要得益于钟楼店的内生增长和安康店、咸阳店的外延增长；公司08年净利润增长出现负值主要是由于其07年出售股权所带来的一次性收益所致。
海通证券表示，目前对公司贡献最大的主力门店开元商场钟楼店已是成熟门店，经营状况比较稳定，预计每年销售收入可能有5%左右的增长；07年9月开业的安康店估计在09年可以开始贡献正面利润，而08年元月开业的咸阳店在09年也可能略有盈余。
宝鸡和西稍门项目预计09年下半年和2010年开业。公司两个在建项目（西稍门商城项目、宝鸡国际万象商业广场项目）目前仍在建设中，尚未有收入贡献。宝鸡国际万象商业广场年度内已完成主体工程的施工并已开始装修招商，预计将于2009年内开业，而西稍门商城项目预计2009年建设完毕并于2010年开业运营。海通证券表示，这两个门店的开业可能会新增2009年和2010年的一次性开办费用及折旧摊销费用等，预计要到2010年之后才可能有收益贡献。当然，2009年西稍门项目中住宅的出售要在2010年才可能确认部分收入和利润，但会一定程度地改善公司2009年现金流状况。
转让西安商业银行股权将增厚2009年业绩，配股成功实施可缓解财务压力。转让西安商业银行股权所带来的投资收益，将增厚EPS 0.16元。除此之外，公司长期股权投资中还有一些有价值的股权，陆续出售可缓解公司的财务压力。配股一事仍然在等待证监会正式批复，方正证券认为，2009年有望实施。
风险因素：经济进一步恶化带来的百货市场不景气，可比门店增速大幅放缓；新开设门店的亏损增大，培育期延长。
|
| |
|
| |
[作者声明：在本人所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价的证券没有任何利害关系。本文观点仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。] |
| |
|
| |
|
| |
|
| |
全景网刊登此文目的在于传播更多信息，与本网站立场无关并谢绝转载！全景网不保证其内容的准确性、可靠性和有 效性，本版文章的原创性以及文中陈述文字和内容并未经过本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容 、文字的真实性、完整性、及时性，数据及图表的准确性本站不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，不作为任何买与卖的建议，并请自行核实相关内容。据此操作，风险自担 |
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
