| 来源： |
东海证券 |
发布时间： |
2009年04月29日 10:12 |
作者： |
毛伟;袁舰波 |
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一季度受家电下乡等政策利好拉动，公司MDI销量同比小幅上升，但由于价格低迷，营业收入同比仍出现38.33％的降幅，而成本下降幅度较小，导致毛利率同比出现大幅下滑，但是可发现毛利率环比上升了5.49个百分点，这说明公司经营已走出谷底。
虽然未来宏观经济形势仍不确定，但是随着二季度MDI旺季的到来以及家电下乡等政策的拉动作用，目前聚合MDI市场需求旺盛，已初露曙光，加之部分MDI企业因装置问题出现供货不足，4 月份聚合MDI的价格强劲反弹。我们预计公司2009至2010年每股收益分别为0.88元、1.05元，给予增持评级，目标价19.4 元。（原载于：上海证券报）
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