| 来源： |
上海证券 |
发布时间： |
2009年03月12日 06:03 |
作者： |
严浩军 |
| |
事件：恒源煤电昨日公布了2008年年度报告，去年共实现营业收入20.49亿元，同比增长57.14%；实现利润总额4.10亿元，同比增长14.23% ；每股收益1.62元；公司拟每10股转增2股派3元（税前）。
点评：2009年，恒源煤电在主要依靠原有主力矿井，并积极推进投产矿井逐步实现达产的同时，将向控股股东安徽省皖北煤电集团购买任楼煤矿、祁东煤矿、钱营孜煤矿及煤炭生产辅助单位相关资产和负债。此次拟向大股东购买的3个煤矿核定产能分别为225万吨、280万吨和180万吨，规模效益明显优于现有矿井。资产收购完成以后，西山的煤炭产能增长1倍以上，业绩也将得到有效提高。
在暂不考虑资产注入对公司业绩影响的情况下，预计2009-2010年恒源煤电EPS（每股收益）分别为1.45元和1.54元，动态PE（市盈率）值分别为12.39倍和11.67倍，略高于行业平均水平，考虑到未来资产注入的前景，我们认为公司2009年市盈率可以达到15倍左右，以此计算公司的合理价格可以达到21.78元。
|
| |
|
| |
|
| |
全景网刊登此文目的在于传播更多信息，与本网站立场无关并谢绝转载！全景网不保证其内容的准确性、可靠性和有 效性，本版文章的原创性以及文中陈述文字和内容并未经过本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容 、文字的真实性、完整性、及时性，数据及图表的准确性本站不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，不作为任何买与卖的建议，并请自行核实相关内容。据此操作，风险自担 |
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
