| 来源： |
广州万隆 |
发布时间： |
2011年09月13日 17:00 |
作者： |
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一、主线下的机会和风险
中秋节日期间外围大跌，导致国内市场直接低开重新考验2450点，并逼近前期政策底，相当弱势。依我们广州万隆蛛网博弈推演平台的演绎路径指示，我们判断管理层会在2500点以下启动部分政策定向宽松政策，从而逐步推进金融改革，根本上来看为了推进中国的经济结构转型，寻求未来经济增长点则成为股市投资的最重要的依据了。
结合近期我们近期研发的金蟾赢庄器来判断未来几年的大牛股的产地，根据行为分析，在股指相对低位，我们看的长远些，从中国经济转型的方向：优势资源，消费，制造业升级，新兴产业，相对应的牛股也将产生于上述领域，上周我们开始讨论了优势资源，我们今天重点关注制造业升级的机会，同时提醒注意创业板的整体高估风险。
二、为什么我们看好中国制造业升级（机会）
1.经济转型的核心要素就是制造业的升级
对于中国这么一个大国而言，我们始终认为具备核心竞争力的高端制造业是经济转型的骨架，也是支撑未来持续发展的基础，离开了制造业的升级，谈中国经济转型就是一句空话。
前期温家宝在《求是》上发表文章，专门提及"今后一个时期，要大力推进制造业升级、科技创新和企业兼并重组，为转变经济发展方式创造良好的环境"，从行为分析角度看，未来国家必然在制造业升级上进行扶持。
2.中国制造业升级的空间巨大，相关龙头企业的成长潜力较大
在经济转型过程中实现制造业的升级，一个关键就是核心零部件国产化率提高，特别是在航天、军工、高端机床工业和自动控制等关键领域取得突破，而当前这个国内指标显然与国际差距较大，尤其是和欧美先进国家。
根据好股道的财经历史库显示，在这个过程中将涌现大量的成长性企业，我们看好相关龙头企业的中长期空间，大牛股往往孕育其中。
三、为什么我们谨慎看待创业板（风险）
2011年中报披露完毕，根据万隆好股道的财经信息库，我们发现一个关于创业板公司重要的数据：创业板股票，上半年收入增长约33%，利润增长约23%，刨除募集资金带来的利息收入，创业板上半年增长只有约7%，二季度几乎是不增长的。即便是这样，我们发现当前创业板的公司的动态市盈率高达50倍，结合公司的质量和当前紧张的资金状态，我们认为这种估值水平有较大泡沫。在资金继续绷紧的情况下，创业板的上市公司将继续向价值回归。
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