| 来源： |
金百灵投资 |
发布时间： |
2010年04月23日 09:32 |
作者： |
秦洪 |
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近期A股市场出现了一个有意思的现象，那就是传统产业股的地产股、银行股等品种持续走低，但是电子信息产业股的相关品种则出现了持续涨升的上升通道，莱宝高科、法拉电子等个股更是进入到主升浪，那么，如何看待这一走势呢？
业绩弹性回升或意味行业进入旺盛景气度对于电子信息股在近期的走高，有观点认为这是资金的跷跷板效应，即资金从备受调控预期影响的银行股、地产股中持续流出，但由于资金一直崇尚着流动中增值保值的原理，因此，在逃出银行股、地产股之后必然需要新的增值保值的方向，所以，就陆续涌入到行业景气相对乐观，拥有产业政策扶持导向的电子信息股。
但就目前来看，这仅仅是一个较为浮浅的道理，为何？因为一系列的信息显示出，电子信息股已进入到高昂的行业景气周期中，一方面是因为下游需求的旺盛，尤其是3G元年的开始，使得信息产业不时出现新的产业应用信息，比如说电子书、手机支付等，这些新应用就对电子信息产业产生了新的需求引擎，从而推动着相关细分产业的持续活跃。另一方面则是因为出口的复苏，也加速了电子信息产业的行业景气周期的来临。
这也得到了相关上市公司一季度季报信息的佐证，比如说凯恩股份的电解电容器纸，就由于下游需求的旺盛，产品价格回升，一季度业绩大增700%以上。与此同时，横店东磁等为代表的磁性材料等品种，则由于下游新能源业务的拓展，也使得此类公司的业绩出现了大幅飙升的态势，横店东磁今年上半年的业绩有望达到去年全年水平，而且由于二、三季度的旺季来临，业绩的弹性更为乐观。由此可见，就行业景气来说，电子信息产业股有点类似于2006年至2007年的地产股、钢铁股，而当时此类个股借助于行业景气而展开了长达一年多的景气周期。因此，随着电子信息产业行业景气周期的来临，相信此类个股也会产生类似于2006年至2007年的地产股、钢铁股的涨升行情。
主升浪中把握强势股正由于此，笔者认为近期电子信息产业股极有可能出现没有最高只有更高的走势。也就是说，目前的旺盛景气周期所引发的强势行情有望延续，部分强势股甚至可能会产生主升浪的行情走势，莱宝高科、法拉电子等业绩弹性最为乐观的个股的K线图就是如此。
因此，在目前背景下，投资者自然需要将电子信息股作为重点配置的对象。现在的问题是，如何把握这一难得的投资机遇呢？就目前来看，有三类个股无疑充当着行业的领涨先锋，一是下游需求最为旺盛的品种，尤其是受到新能源等领域需求的品种，比如说法拉电子，公司的业绩弹性最为敏感主要是因为公司产品应用领域已拓展至节能照明等电子元器件领域，而节能照明在近年来出现了爆发式增长，所以，该股的业绩弹性最为敏感，类似个股尚有磁性材料的中科三环、横店东磁、太原刚玉等品种。
二是产业新应用的品种或者具有新产品的个股，比如说水晶光电的微型投影业务就是新的产品，也是新的应用领域，当市场看到手机装一个微型投影设备就可以达到看电影的目的，自然会对公司未来的高成长产生更为乐观的浮想，所以，该股在近期也进入到主升浪中。与此同时，新海宜、莱宝高科等品种也是如此，其中莱宝高科的触摸屏业务的发展也是支撑起公司未来高成长的基石，如此来看，此类个股也有望成为主升浪的品种。
三是卖水的品种。从相关产业来看，越是设备类个股，越能够感受到行业的景气度，因为行业景气之后，相关细分产业就会加大投资，扩张产能，尽最大可能分享行业景气，所以，电子设备类个股就存在着较为乐观的走势，其中七星电子最为典型，将受益于我国电子元器件装备制造业的产能扩张。
所以，在操作中，建议投资者在板块主升浪中密切关注前文提及的三类个股，其中七星电子、水晶光电、横店东磁等个股仍可跟踪。同时，对产业结构调整前景乐观的品种也可跟踪，比如说台基股份等。
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