| 来源： |
今日投资 |
发布时间： |
2010年03月24日 10:00 |
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近期虽然大盘仍处于振荡调整期，但电子信息类的个股表现比较强劲，电子信息各子行业的排名均表现出色。据今日投资在线分析师统计数据显示，本周网络设备、互联网服务、信息技术与服务、系统软件、电子设备与仪器和应用软件等均挤进前二十名，分列第一、第二、第五、第九、第十三和第十七位。表面上看可能与政策刺激有关，存在一定的炒作迹象。但从基本面、未来政策和市场热点持续性等方面综合考虑，电子信息板块强势可持续下去，有望成为2010年A股市场热门投资品种。
注：互联网服务仅在最近才有超过三家的上市公司，无三个月前和六个月前排名
电子信息产业是我国新兴战略性产业，一直以来政府通过税收优惠、财政补贴等方式给予极大扶持。如09年十大产业振兴规划就包括电子信息产业，还有“核高基”重大专项申报等。2009年政府通过投资拉动经济实现了既定目标，未来政策扶持将转向符合我国转变经济发展方式和调整经济结构的产业，因而电子信息产业将会受到更多政策倾斜。
工信部部长李毅中在2010年全国工业和信息化工作会议上关于2010年的工作中提到，考虑把信息网络等作为六大培育重点之一，制定专项规划和产业政策，加强研发支持。工信部强调将从以下三方面制定具体扶持政策：一是3G和TD发展为契机，加快推进通信业转型发展；二是加快培育物联网产业，制定技术产业发展规划和应用推进计划，推进国家传感信息中心建设，促进物联网与互联网、移动互联网融合发展；三是加大对集成电路、新型显示器件、专用电子设备和材料、基础软件等领域支持。这一点与上年“核高基”重大专项支持的领域基本一致。
2010年初国务院常务会议，决定加快推进电信网、广播电视网和互联网三网融合。会议提出了推进三网融合的阶段性目标。2010年至2012年重点开展广电和电信业务双向进入试点，探索形成保障三网融合规范有序开展的政策体系和体制机制。2013年至2015年，总结推广试点经验，全面实现三网融合发展，普及应用融合业务，基本形成适度竞争的网络产业格局，基本建立适应三网融合的体制机制和职责清晰、协调顺畅、决策科学、管理高效的新型监管体系。三网融合除了对网络建设和功能的融合外，带来的是电子终端产品的融合，既电视、手机、电脑功能的融合。对于电子行业来说会带来新的产品，特别是芯片的发展，半导体行业需求前景向好。
此外，2000年国务院颁布的《鼓励软件产业和集成电路产业发展的若干政策》（简称18号文）中的相关税收优惠政策将于2010年到期。应该说2000年以来电子信息产业受惠于该政策得到了快速发展。为了保持产业政策的连贯性，国家有可能出台新的扶持政策，而且力度有可能更大、范围更广。
2010年电子信息产业全面恢复增长
由于我国电子信息制造业出口依存度较高，在全球金融危机的影响下一季度电子信息制造业出现较大幅度的下降，其后随着国内外经济好转开始不断反弹，呈现触底回升的态势，复苏速度甚至超出市场预期。根据工信部统计数据，2009年电子信息制造业销售产值从年初下降13.3%开始逐月回升，到11月份已转为正增长0.9%。软件业增速也不断放缓，直至第三季度也开始止跌回升。预计2010年行业将重新回到快速增长的轨道之中。
首先，国内旺盛的需求有望持续下去。2009年国内需求比较旺盛，在出口下降的情况下使得行业整体销售收入实现了正增长。2009年国内销售增长主要得益于家电下乡政策推出和3G网络建设。2010年家电下乡政策将延续下去并进一步扩展，同时在Windows7和3G等因素刺激下笔记本电脑、智能手机等产品需求旺盛，故而国内有望实现持续快速增长。
其次，全球经济形势好转促使出口复苏。2009年尽管电子信息产品出口呈现负增长，但降幅逐月持续收窄。从海关总署公布数据看，11月份电子元器件同比增长2.09%，首次实现单月正增长。在全球经济回暖的良好预期下，一些世界知名咨询机构预测2010年IT行业全面恢复增长。Gartner预测2010年全球IT开支将增长3.3%，与2009年下降5.2%相比增长还是明显的。
1、应高度重视物联网发展带来的投资机会
物联网所涉及的关键技术，比如射频技术、分布式计算、传感器、嵌入式智能、无线传输及实时数据交换和互联网都是目前较为成熟的技术，并在相关领域已得到广泛的应用。不可否认，物联网所描绘的构建一个智能化的社会仍需要较长时间才能实现，但依然有众多领域可能会在不长的时间内实现物联网的广泛应用：如智能楼宇、路灯监控、动物溯源、手机钱包、环境监测、车辆调度等方面。
目前来看，物联网主要的投资机会集中在通信设备、网络运营、系统集成、传感器以及身份识别等领域。
通信设备--物联网业务的广泛开展必将对运营商的网络建设提出更高的要求，而迅速发展的P2P、网络视频、高清影视等其他业务已经使得目前的网络疲于招架，因此网络的升级、扩容、优化、融合势在必行。网络运营商的网络建设投资将对上游的通信设备制造商产生实质性利好；
系统集成--物联网涉及众多技术和行业，系统集成需求巨大，且系统集成商有可能掌控上游供应商，系统集成的需求将远高于目前电信网和互联网的需求；
传感器和身份识别--传感器和身份识别是给物品贴上身份标识和赋予智能感知能力，是整个网络的触角，所以潜在需求量最大，不过其技术门槛相对其他环节要低，未来将面临完全竞争，在中短期具有较高的投资价值。
网络运营--未来物联网具有海量信息的处理和管理需求、个性化的数据分析要求的特点，必将催生物联网运营商的需求量。对物联网运营商而言，面临的将是一个从无到有的市场，增长空间最大。
2、三网融合下的投资机会
三网融合具有重要的战略意义。它不仅是将现有网络资源有效整合、互联互通，而且会形成新的服务和运营机制，并有利于信息产业结构的优化，以及政策法规的相应变革。融合以后，不仅信息传播、内容和通信服务的方式会发生很大变化，企业应用、个人信息消费的具体形态也将会有质的变化。2010年1月13日国务院专门就三网融合方案进行研究，这无疑为相关上市公司带来广阔的想象空间。三网融合将带动整条产业链的发展，包括内容提供商、服务提供商、运营商以及光纤通讯设备制造商在内的多家上市公司均将受益。
3、3G市场空间、影响力比我们想象还大
09年是中国3G元年。工信部最新统计数据显示，我国3G用户已经接近1000万户，但占移动用户总数的比重较小，仅1.3%。日本2001年开展3G业务后，到2009年3G用户比例高达95.4%。由此可见，我国3G业务存在巨大的市场空间。
2010年3G仍然是通信行业的最大热点。不过，经过2009年大规模建设3G网络基本建成，2010年投资重点将转向网络优化和测试、增值业务等方面。3G与2G相比优势就在于开展移动增值业务，因此未来手机游戏、手机动漫、手机支付、手机阅读等移动增值业务将会爆发式增长。日本2000-2008年移动增值业务增长10倍，其中手机游戏规模增长45倍。在移动增值业务发展过程中，运营商依赖增值服务提供商合作，这些公司将会受益。
此外，近期还有一热点：LED，也值得关注，相关公司有士兰微、大族激光、三安光电、德豪润达等。
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