| 来源： |
科德投资 |
发布时间： |
2010年02月24日 17:19 |
作者： |
苏海彦 |
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钢铁行业：机遇在困难中重生
科德投资 苏海彦
消息面解读：
1.宝钢集团与江苏沙钢集团23日签订战略协同合作意向协议。协议中明确规定，宝钢向沙钢输出技术和管理，提升双方的市场竞争力；宝钢向沙钢借鉴在市场中形成的独特的竞争优势，实现合作共赢。
2.山东钢铁业合并的案例莱钢集团和济南钢铁于周三复牌。
以上两大消息是引发周三盘中钢铁股补涨的重要原因。简要剖析两大消息，重组和强强联合的行业发展趋势为未来钢铁股的走势带来明确的亮点。对于钢铁行业的投资未来的投资机会，我们可以用一句话简要概括：机遇在困难中重生。
行业发展困局客观存在：
2010年的钢铁行业发展具有一定的特殊性。首先从困难方面来说，国家前期在政策方面出台一系列措施，抑制产能过剩行业的投资规模。其中，钢铁行业被列入产能过剩的行业之列。按照已经公布的规划，在对产能过剩行业的调控过程中，国家将重点从生产规模扩张和贷款融资两个方面对涉及的产业进行调控。钢铁行业上市公司新增产能和贷款融资的难度由此增加。钢铁行业发展的困难客观存在。
行业投资机会仍存：
虽然国家政策在产能扩张和融资上给钢铁行业带来一定的发展困难，但行业的投资机会仍然值得期待。具体来说，2010年钢铁行业的投资机会主要集中在以下几个方向：
1.国家已经出台《钢铁行业振兴规划》，规划明确指出，鼓励钢铁行业公司进行重组和强强联合，在抑制产能和融资难度增加的过程中，钢铁业类似大鱼吃小鱼式的重组和并购将为整个行业带来新的发展生机。宝钢和沙钢的合作、河北和山东钢铁行业的整合都是很好的例子。未来随着整合趋势不断加强，上市公司之间以及上市公司整合未上市公司带来的投资机会预计将十分丰富。
2.行业周期决定价格。钢铁行业的运行周期与房地产和基建行业的变换周期基本同向。从历年的经验来看，正月过后基建行业和房地产业普遍重新开工，这些行业的开工必将刺激钢价阶段性上涨。
3.与A股中许多个股相比，钢铁股具有股价低，短期调整充分的优势。
选股策略：
围绕钢铁板块进行选股，策略上把握几条线索：1.关注具有被重组潜力的个股,例如南钢股份、韶钢松山。2.关注股价接近净资产的个股，例如安阳钢铁、杭钢股份。
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