国务院常务会议讨论并原则通过《关于公立医院改革试点的指导意见》，决定按照先行试点、逐步推开的原则，由各省(区、市)分别选择1至2个城市或城区开展公立医院改革试点。我们在分析医改的多个报告中都已提到：医院改革（不单是公立医院）是各国医改中最困难的部分。这里涉及到两个关键：一是如果不搞以药养医，那么如何解决医院的收入来源问题；二是有了收入来源，医院以何种方式拿到的问题，就是所谓补供方还是补需方的问题。我们预计，公立医院改革试点过程中还将遇到一些困难，对完成时间的期望值不宜太高。

　　我们在选择2010年重点推荐的公司（同仁堂、天士力、武汉健民、仁和药业、鑫富药业）时，已考虑到受医改影响的问题。比如同仁堂的营销比较保守，是旧医疗体制的受害者，在医院的销售很少。如果公立医院的公益性得以确立，同仁堂的销售有望获得一块自然增量；天士力在大医院的营销早就做得不错，但为了应对医改变局，很早就开始调整营销格局，重视对社区和农村市场的开拓，目前已有数千销售人员布局其中。我们推荐天士力时往往提到其复方丹参滴丸的FDA认证和3个正在等待审批的新药，这些是其价值空间的所在，但提供安全边际的却是其营销网络的价值。

　　（长江商报）