| 来源： |
九鼎德盛 |
发布时间： |
2009年08月01日 08:30 |
作者： |
肖玉航 |
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□九鼎德盛首席证券分析师 肖玉航
□九鼎德盛首席证券分析师 肖玉航
近期A股震荡起伏，而在A股上攻过程中，基金重仓持有的有色、钢铁、金融等板块纷纷表现，但从这些板块的阶段性高位震荡、股价涨幅相对较大来看，其总体性机会开始减少，对于板块而言，大阶段内，作为基金重仓持有的医药板块总体呈现调整走势，而其中的潜力品种有可能在行业因素及技术因素的影响下，出现较好的波动性投资机会。
从中国医药行业及120多家A相关和上市公司而言，我们认为良好的行业前景为优质公司提供了较大的发展空间，就行业数据来看，受医保覆盖人群扩容的带动，医药行业在2007年出现的恢复性快速增长后，2008年、2009年上半年继续保持快速增长。目前二季度基金报告已经公布完毕，研究发现优质公司中，浙江医药、新合成等成为基金增持对象。数据显示：2009年一季度基金持有浙江医药为548万股，环比增长430%，二季度则持有浙江医药达4008万股，环比增长630%；2009年二季度基金持有新合成达到2047万股，环比增长128%，从基金持有上述两家公司股票增加来看，主要是行业向好，大宗维生素价格好转影响，因此在行业前景向好中，关注基金增仓持有的潜力医药类股票仍然是重要的投资策略选择。
从医药板块来看，在对该板块品种进行投资挖掘过程中，应选择技术调整相对充分，中期业绩保障度高且股价适中的医药类品种需要重点关注。二季度基金医药品种持仓变化显示：基金二季度减持的部分医药重仓股主要为高价类医药品种，而增持的对象主要集中在中、低价类医药股票之中，比如增持最为明显的浙江医药、复星医药、太极集团和华海药业等。其中太极集团增持幅度达到2941%，而华海药业增持量达到1478万股。从A股市场相对价格及股价优势、行业地位来看，一些品种大阶段涨幅并不大，而业绩增长潜力及行业龙头特色却较为明显，比如医药流通领域的中国医药，公司一季度EPS0.18元，公司是药品及医疗器械零售业龙头性公司，公司充分发挥综合保税库和物流平台作用，为国内总代理商和经销商提供进口、物流、仓储、分拨和结算等环节的优质服务，进口分销业务实现大幅度增长，向医药保健品供应链综合服务商转型取得突破。同时，公司还持有相当的金融资产。从二级市场来看，该股中期上升通道仍然明显，成交性较好，股价适中。另外白云山、金宇集团、三精制药等中低价股经过市场调整，其股价也面临较好的逢低运作机会。
总体来看，医药板块作为行业前景看好，机构云集的板块之一，一些基金重仓持有、增仓且股价优势明显，历史股性相对活跃、相对调整充分的品种在行来震荡中将体现出较好的投资机会，投资者不妨对其中的优质潜力品种采取波动性策略运作。(原载于上海证券报)
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