| 来源： |
九鼎德盛 |
发布时间： |
2009年04月24日 17:05 |
作者： |
肖玉航 |
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2009年4月23日是中国海军建军60周年，当日长征6号、长征3号核动力潜艇和长城218号、长城177号常规动力潜艇依次接受检阅，中国海军核潜艇公开亮相，各种攻击机、电子侦察机等军用武器使全国振奋。从行业背景、时间因素等来分析，笔者认为大阶段内军工板块将呈现较好的主题性投资机会，特别是具有自主知识产权和良好经营条件的上市公司更应积极挖掘其中的波动性投资机会。
从行业背景来看，我国军工行业将面临国家大力支持发展的最佳时期。今年年初中国政府发表《二00八年中国的国防》白皮书，从白皮书我们研究发现，中国将推进国防和军队信息化，并确定以信息化为国防和军队现代化的发展方向，立足国情军情，积极推进中国特色军事变革，科学制定国防和军队建设战略规划、军兵种发展战略，2010年前打下坚实基础，2020年前基本实现机械化并使信息化建设取得重大进展，21世纪中叶基本实现国防和军队现代化的目标。进入2009年，亚洲掀起航母热潮，2月份印度宣布国产航母开工，3月份日本直升机航母"日向"号投入使用。从行业时代背景来看，世界和平与发展面临诸多难题和挑战。围绕战略资源、战略要地和战略主导权的争夺加剧，霸权主义和强权政治依然存在，地区动荡扩散，热点问题增多，局部冲突和战争此起彼伏。发端于美国的金融危机影响加深，世界经济发展中的能源、粮食等问题严峻，深层次矛盾凸显，经济风险的联动性、系统性、全球性特点明显。恐怖主义、环境灾难、气候变化、严重疫病、跨国犯罪、海盗等问题日益突出。因此各国都非常重视本国军事工业的发展,可以判断，今后大力发展我国军工行业的政策将使相关上市公司面临较佳的发展空间，可以说具有自主知识产权、产品优良或具有重组题材的军工类上市公司行业前景广阔。
从时间因素来看，在海军成立60周年举行大阅兵后，今年国庆，我国将举办新中国成立60周年大阅兵，这将成为军工行业投资的重大主题。60周年大阅兵是我国军事装备建设的集中展示，大阅兵将对相关军品会带来一定的集中采购。另外，相关数据显示，在宏观经济衰退的情况下，军工行业仍然保持了稳定，军工产品订单在民品大幅下滑的同时不但没有减少，反而稳中有升，新品收入占比不断提高，新品立项和预研项目持续增加。从市场层面来看，军工板块中的品种不时出现强势表现，比如23日大盘小幅度反弹过程中，航天科技、中航精机强势涨停。随着国产高新技术武器的大量列装和更新一代装备的研发突破，拥有核心技术的军工企业发展将持续向好。
总体来看，在许多板块受经济刺激后炒高后，其较差的业绩和时间因素将使得相关板块表现趋弱或进入大的调整周期，但对于军工板块而言，由于行业背景、时间因素双重因素的显现，其在今后市场行情中仍有望出现多重投资机会，我们建议关注技术优良、军工背景正宗和具有潜在军工重组背景的军工类上市公司，而飞机、航天、舰艇、雷达等密切相关的上市公司是投资者应挖掘的重中之中。
潜力股关注:
航天晨光（600501）：公司是国家定点武器装备研制和生产企业，长期以来，一直从事航天发射地面设备和车载机动特种装备的研制和生产。公司生产的专用车辆产品有25个种类、近400个车型，专用车辆产品年生产能力3000辆，市场份额达70%，是国内最大的专用车辆科研生产基地之一，还是是国内唯一拥有民航机场加油车生产许可证的厂家，行业垄断地位突出，公司相当一部分产品提供给军队、中国航空油料公司等大客户。公司前景看好，建议重点关注
航天电器(002025)：公司主业产品继电器、连接器和微特电机是航天、航空、电子、交通、通讯等高技术领域电子装备和各种机电装备发展的基础，上述行业是国家重点支持的高科技产业，发展前景好，建议密切逢低关注，波段式操作。
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