| 来源： |
深圳智多盈 |
发布时间： |
2009年01月23日 10:48 |
作者： |
余凯 |
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日前，国务院常务会议通过了《关于深化医药卫生体制改革的意见》和《2009－2011年深化医药卫生体制改革实施方案》，这标志着备受瞩目的医改方案终于正式获批。虽然市场对此早有预期，但消息一出台，医药板块仍然给与了积极的回应，万东医疗、通策医疗、新华医疗、世荣兆业、四环生物、广济药业等相关品种以涨停报收，其他医药行业相关品种也纷纷上涨，整体表现相对突出。
三类医疗股将受益
随着医改方案的实施，全国将新建大量的基层医疗卫生服务体系，配备医疗检查设备将是首要的工作，因此最先受益的将是生产医疗设备、器械类的公司，这也是万东医疗、新华医疗、通策医疗、南纺股份、世荣兆业、鱼跃医疗、中科三环、东软集团等相关医疗器械类股票在周四表现强劲的主要原因。
医改方案要求，要初步建立国家基本药物制度，建立科学合理的基本药物目录遴选调整管理机制和供应保障体系，将基本药物全部纳入医保药品报销目录。因此，产品有望被选入目录的公司，受益将最为明显。那些具有品牌优势的大型普药企业如哈药股份、双鹤药业、广州药业、江中制药、天士力、片仔癀、中新药业、同仁堂、康缘药业、武汉健民、马应龙、云南白药、丽珠集团、独一味、通化东宝、太极集团、白云山、金陵药业、益佰制药等值得关注。这些公司的上游企业如华北制药、东北制药、浙江医药、新华制药、现代制药等也将随之受益。同时，与建立供应保障体系相关，药品商业分销渠道的集中度将明显提高，国药股份、南京医药、一致药业、上海医药将可长期跟踪。
此外，研发实力强，拥有丰富的新高端产品储备的药企将表现出更高的成长性，会为投资者创造高于一般企业的超额利润，可重点关注的品种主要包括康缘药业、恒瑞医药、双鹭药业、复星医药、海正药业等。随着城乡公共卫生服务体系的建设，医疗网点的增加，市场对天坛生物、岳阳兴长、重庆啤酒、科华生物、达安基因、华神集团、长春高新、海王生物等疫苗类及诊断试剂产品将形成庞大的需求。
行业洗牌在所难免
总之，由于医药行业本身具备较强的弱周期特征，所以经济的波动对其业绩的影响并不明显，这也是市场上很多医药股如恒瑞医药、双鹭药业、通化东宝等在熊市中表现极为强势的主要原因，而政策利好将为医药行业增添新的活力，良好的成长性将得以延续。不过需要提醒的是，在看到医改为医药行业提供了新一轮发展良机的同时，我们也注意到，为减轻人们的医疗负担，药品降价将是大势所趋，这将在一定程度上压缩药企的利润空间，而那些产品竞争力差、没能入围基本药物名录的生产企业更将面临较大的生存困境，有的甚至可能被淘汰出局，行业内部洗牌在所难免。另外，目前基本药物目录尚未公布，不确定性较强，对此投资者应注意有针对性地把握该板块的投资机会。
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