| 来源： |
中国证券报 |
发布时间： |
2009年07月07日 11:32 |
作者： |
董凤斌 |
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□本报记者 董凤斌
周一内地与香港两地市场表现迥异，上证综指继续高歌猛进，冲破3100点大关，上涨1.18%；国企指数则下挫1.42%；恒生AH溢价指数上涨1.15%。
纵观56只A+H股整体表现，钢铁板块成为市场亮点，其相关A股大幅飙升，其中马钢A股封于涨停，而钢铁H股也均逆势上扬。分析人士表示，需求的回暖以及行业重组预期渐趋明朗激发了钢铁股的做多热情，此外，相对合理的估值水平也令该板块受到轮动买盘的青睐。国信证券分析师认为，未来随着内地基建的加速，以及房地产投资及新开工面积的回升，建筑用材很可能出现阶段性供不应求；由于建筑用长材和板材之间存在比价关系，建筑用材价格的上涨也将推动板材价格的上涨，行业复苏令盈利将出现环比上升；与上游的煤炭和下游的汽车等板块相比，钢铁板块估值优势明显，仍具补涨动力，故维持“推荐”评级。
CIMB则发表报告认为，海外铁矿石供应商不会接受中国钢铁制造商希望价格下调40%的要求；中国方面的议价能力在降低，因为近几个月来钢铁制造商已经上调了产品价格，这表明钢铁需求在回升，而钢铁日产量也在需求推动下从10月份的最低水平116万吨快速上升至6月份的150万吨，预计中国钢铁制造商需要在现货市场上购买铁矿石，或者把谈判机制从每年转为临时性质。该行给予鞍钢和马钢H股“优于大市”评级；但更看好鞍钢股份，理由是铁矿石自给率高达80%；同时给予钢铁板块“增持”评级。
此外，野村证券表示，过去两周来中国几乎所有主要钢铁企业都上调了7月份交货的报价；虽然拖延已久的铁矿石价格谈判结果仍不明朗，但该行指出，有迹象表明中国主要钢铁企业正试图确保铁矿石供应。中国政府的宽松货币政策支持了国内钢铁消费，房地产﹑汽车﹑资本品等下游行业的需求已有复苏迹象。野村更看好长钢(建筑行业用钢)而非扁钢(制造业用钢)，因为该行对建筑业开工情况和政策推动下的经济复苏持乐观看法。
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