| 来源： |
香港商报 |
发布时间： |
2010年01月11日 09:09 |
作者： |
冯炜强 |
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和电复牌急升近三成
记者冯炜强报道：和黄(013)私有化和电国际(2332)最终敲定，和黄及和电国际联合宣布，和黄建议以每股作价现金2.2元，私有化和电国际，作价较和电国际停牌前溢价逾三成，涉资约41.99亿元。和电昨日复牌，急升近三成，报2.12元，但仍低于私有化作价，和黄则无升跌。
和黄及和电国际联合宣布，和电国际获大股东和黄建议私有化，每股作价现金2.2元，较和电国际停牌前作价溢价33.3%，涉资约41.99亿元。和黄及其一致行动人持有和电国际约67.066%股权。和黄拟以内部资源支付建议所需之现金。和电稍后会举行股东特别大会和法院会议，表决由和黄提出的私有化方桉，方桉要获得七成半以上的独立股东赞成，以及不多于一成独立股东反对才可以通过。
建议生效后，和电国际将成为和黄之间接全资附属。和电国际股份及和电国际美国存託股份亦将予注销，每股和电国际美国存託股份相等于15股和电国际股份，因此于建议生效后，和电国际美国存託股份持有人将可凭每股和电国际美国存託股份收取注销代价2.2元现金之15倍之美元等值，按最后实际可行日期之汇率计算为约4.26美元现金。
和黄强调不会加价
和黄强调，现金代价不会增加，截至昨日，计划股东拥有约19.09亿股和电国际股份，占公司已发行股本约39.645%。和黄又指，倘该计划不获批准或建议失效，和黄预算和电国际将继续进行其现有业务。和电国际将继续投资于越南、印尼及斯里兰卡之增长中业务，以建立规模及加强和电国际集团未来之财务表现及稳定性。但由于和电国际业务产生现金流之优势不再，和黄预计，和电国际之所有现金(目前约为42亿元)将予保留为上述投资提供资金，所以和黄预期在需要大量资本投资之阶段内，将无现金盈馀派发股息。
谭绍兴指作价合理
和黄正式提出私有化和电国际，卓域资产管理董事谭绍兴表示，和电国际于上市后陆续将业务出售，并且各股东派发高息，加上分拆和电香港(215)上市，和电国际股东每手累计获利超过15元，以现时和电国际只剩下印尼、越南及斯里兰卡等未成熟的业务，认为2.2元的作价合理。
业务方面，谭绍兴指，根据和黄之行动，认为和黄未来将重点发展电讯业务，他指，由于欧美经济开始复苏，故当地电讯业亦开始好转，和电国际的海外资产亦将会升值。另外，和电充足的手头现金亦有助和黄日后的业务运作。至于私有化能否获小股东通过，他则认为仍有待确定，原因是作价虽说合理，但仍欠吸引力，他认为，即使和黄已表明不会提高作价，但根据经验，估计和黄或有机会提高作价。
机构投资者成私化关键
凯基证券分析员蔡铁康表示，近期在市场上的私有化成功个桉不多，反映私有化存在一定难度，加上近期市况较佳，小股东未必愿意私有化，另外，只要有一成的股东反对，私有化便要告吹，故机构投资的取态成为关键。他认为，和电在私有化前应有与机构投资者沟通，但究竟有多少股东支持仍是未知之数，机构投资者的投资态度较为长线，或不太在意和电现时只剩下正在亏损的新兴市场业务。
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