| 来源： |
中国证券报 |
发布时间： |
2011年06月04日 10:56 |
作者： |
黄继汇 |
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□本报记者黄继汇
今年5月以来香港新股市场恢复活跃。本周就有四家公司进行招股。在集资企业中，资源和奢侈品企业是主力军。市场信息显示，未来几周还有多家新股力争招股上市。
资源股集资规模大
5月初瑞士大宗商品交易巨头嘉能可公司（Glencore）在英国伦敦和中国香港两地进行首次公开募股。作为全球最大的大宗商品运营商，嘉能可在2010年的收入达到1450亿美元，被称为“商品界的高盛”。
嘉能可的香港公开发售获2.92倍超额认购。以招股价66.53港元定价，先前公司披露的招股价区间为61.24港元至79.18港元，集资净额约75亿美元。嘉能可于25日正式在港交所主板挂牌上市，并从5月24日起正式在伦敦交易所上市。不过由于近日欧债危机忧虑重燃，市场避险情绪升温，全球股市下挫，嘉能可上市即破发，周四于香港市场报收于64.6港元。
澳大利亚资源企业源库资源本周招股，预计将于6月10日挂牌。据悉，源库资源计划发行57.16亿股，招股价介于4.48港元至4.93港元，集资额约256亿港元至282亿港元。
安永会计师事务所发布报告指出，香港交易所吸引资源类企业有诸多优势。一方面企业接触中国投资者更方便，另外市场的流动性也好。
奢侈品企业受热捧
随着中国奢侈品消费能力的不断提升，香港近期成为全球奢侈品上市的热门地区。继去年法国化妆品生产商欧舒丹在香港成功上市后，5月专营二手奢侈包的米兰站在港上市也受到热捧。
此前经营二手名牌包的米兰站（01150.HK）在港首发新股，获得了2180倍左右的超额认购，超额认购倍数创香港新股历史最高纪录，冻结资金约580亿港元，成为港股市场今年的“冻资王”。米兰站是香港知名的二手名牌手袋连锁店，专门销售LV、Prada、Gucci等国际奢侈品牌的二手包，此次共发行1.63亿股，招股价为1.17港元至1.67港元，5月23日在港上市大涨66%。
全球最大奢侈箱包生产商新秀丽（Samsonite）也开始冲刺香港上市。5月30日新秀丽在香港举行投资者路演。初步招股文件显示，新秀丽此次全球配售总计发行6.7亿股，新秀丽早前公布的招股价区间为13.5-17.5港元，预计本次募集资金最多117.4亿港元。
资料显示，新秀丽的全球业务划分为亚洲、欧洲、北美及拉丁美洲四个区域。2010年，整个亚洲区市场，包括中国、印度、中东以及澳大利亚，对其全年销售收入净额的贡献达4.05亿美元，占33.3%。新秀丽期望未来亚洲区市场成为拉动高端产品销售的重要动力，随着中产阶级旅游相关消费的不断增加，亚洲区市场的盈利能力也能进一步提高。
新秀丽宣称将致力于发展亚洲区市场作为其发展战略之一，其中尤其看好中国和印度市场，将主要通过市场投资和扩张分销网络的形式拓展亚洲市场。
另外，意大利企业Prada也计划在香港发行4.233亿股，此次Prada的集资额，最多达20亿美元（约156亿港元），预计Prada将于6月17日定价，6月24日上市。Prada表示，其集资所得的75%，将用于在未来12个月至18个月扩展其业务，另外15%则用于偿还银行贷款。
金融股不甘落后
金融股也将登陆香江，光大银行有望7月在香港联交所挂牌上市。光大银行2月宣布H股发行上市方案后，其H股上市进展受到资本市场瞩目。据了解，光大银行为确保此次H股上市顺利完成，选定了阵容豪华、实力雄厚的承销团，目前包括中金公司、摩根士丹利、瑞银、摩根大通、法巴、汇丰、中银国际、申银万国、光控9家投行。
市场信息显示，其他筹备上市的新股也全速推进，新股业务也各有特色，有内地连锁超市龙头高鑫零售，预计筹资约78亿元，还有在西藏生产矿泉水的消费类企业等。海通证券与中信证券日前也相继提出发行H股、在香港挂牌上市的计划。业内人士认为，内地券商如能在合适的时机登陆香港，无疑抓住了又一发展契机。
香港恒丰证券分析师梁渊指出，假如从国内市场与香港市场的上市门槛来说，香港市场的市盈率要比国内低很多，换句话说集资额度也比A股低很多，为何还有这么多企业选择在港上市？
梁渊认为，其一是香港市场更贴近国际化及市场化，审批手续及时间相对较短，不需要排队。其二是上市的机制相对成熟，上市之后未来的配股集资审批手续也相对简单，真金不怕火炼，好企业做的不是“一锤子”买卖；此外随着人民币汇率升值，费用支付方面也相对“便宜”。
香港天杰咨询公司首席分析员杜先杰指出，许多企业选择在香港上市，最重要的原因一是上市时间比较容易掌握，二是再融资相对容易。不过随着上市企业增多，投资者挑选的难度将越来越大。他说，“有句话很适合香港市场，什么企业都能上市，但时间会说明一切。”
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