| 来源： |
上海证券报 |
发布时间： |
2009年11月03日 09:07 |
作者： |
王屹 |
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正式展开路演的龙湖地产于11月2日在香港举办的投资人午餐会上，首次向基金经理们公布了定价区间，该公司有望成为今年港股融资额最高的地产IPO项目。
据参加午餐会的一位基金经理向记者透露，龙湖地产定价在6.06港元至7.1港元之间。以拟发行10亿股计算，融资额度为60.6亿港元至71亿港元。若全额行使15%的超额配售权，总发行股数将达到约11.5亿股，其融资额度将达69.69亿港元至81.65亿港元。这意味着即使以融资额下限发行，龙湖地产也将成为今年港股融资额最高的地产IPO项目，并有望成为港股新的“冻资王”。
今年7月，以建材为主要概念的非正统房地产股金隅股份，曾在资本市场创造过比较好的成绩，并成为今年资本市场回暖的标志。不过，金隅股份的市盈率为12倍左右，招股价为每股6.38港元，共募集资金59.5亿港元，均不及龙湖地产。
“这一定价下限可能略高于此前龙湖地产制定的计划。”上述基金经理表示，“这与龙湖地产在预路演期间，提前锁定超额的认购资金有关。”据介绍，与之前多家内地房地产股相比，龙湖地产在路演第一天就提前锁定了超出融资额数倍的认购资金。
一位参与龙湖承销的投行人士向记者透露，目前仅花旗银行一家承销商收集的投资者认购意向额度就超过10亿美元。“这基本与此次龙湖上市拟定的融资额度相当。”这位投行人士表示，这还不包括龙湖地产此前锁定的3亿美元的基石投资人资金。
记者进一步获悉，另外两家承销商摩根士丹利与瑞银还未完成对投资人的推介工作。不过，上述投行人士表示，照目前情况，投资人相当踊跃，且基本锁定的都是最高定价。
“例如，施罗德作为锁定的锚定投资人已与龙湖签订协议，将以任何最高价格，认购2亿港元。”上述投行人士表示。
据记者了解，目前，龙湖地产锁定的基石投资人和锚定投资人包括中投公司，香港富豪新鸿基郭氏、中国人寿、中国平安、香港置地等近20家国内外大型投资机构，还包括刚刚因捐献83亿元而知名的陈发树等内地富豪。
因招股形势较佳，此次龙湖地产将公开配售股份数量由去年的25%下调至20%。分析人士称，这属于招股形势较好情形下的惜售行为。不过，龙湖地产融资上限亦较去年略作下调。
“龙湖地产成为今年第一只比较受资本市场认可的内地房地产股，一方面确实赶对了资本市场短暂回暖的时机，另一方面，亦与其在上市前，大幅度优化财务结构有关。”一位香港基金经理表示。
在昨日召开投资人午餐会之前，龙湖地产公布了招股书。招股书显示，截至2009年6月30日，龙湖地产现金结余约为59亿港元，预售款约为134亿港元，现金流较为充裕。一位接近龙湖地产的人士向记者表示，龙湖地产今年上半年偿还了花旗银行20多亿港元贷款，且偿还了银行50多亿元短期贷款。龙湖地产上市后，其所持现金将高于负债，将成为继SOHO中国后的第二家净现金上市内地房企。
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