| 来源： |
投资者报 |
发布时间： |
2009年10月19日 16:13 |
作者： |
肖君秀 |
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“一切都在按计划正常进行，且公司具有主动选择性。”记者致电龙湖地产高层打听公司重启H股IPO的有关事宜遭拒之后，该公司一内部管理人员向记者透露。
在去年一切上市程序完成却因金融危机不得不搁置之后，公司对上市愈发“低调”。 此前市场传言，龙湖地产将于10月15日左右通过联交所聆讯。但对于这个时间表，记者从龙湖地产客户及公司品牌部总经理秦力洪处却没有得到证实。他表示，目前不便公开上市时间等细节问题。
但一位参与龙湖地产保荐的投行人士则向《投资者报》表示：“龙湖地产的上市计划很紧凑，时间很快，就在近期。”他称，龙湖不会在本周聆讯，聆讯的日期预计仍在本月内。由于港交所主板上市聆讯一般在每周四进行，故龙湖10月15日不进行上市聆讯，即只余下两个星期，最快也要在10月22日聆讯。
据悉，此次融资额度仍然与去年计划融资规模相当，约为10亿美元，如顺利，11月份龙湖就将正式登陆H股。不过，在宝龙地产发行价和融资额均大幅缩水，以及恒大地产将融资规模调低数亿美元之后，龙湖的H股上市融资之路也不再显得轻松。
10亿美元：
仅为碧桂园07年融资额六成
龙湖地产今年8月份重启H股上市，去年上市在金融危机冲击被迫搁置之后，该公司一直在耐心等待新的窗口期上市。
据公司内部人士透露，公司认为今后两三年楼市仍然是在波动中调整，虽然龙湖负责人在接受《投资者报》采访时称“公司资金流处于比较好的状况”，但在震荡市中要实现跨越式的发展，充足的资金流尤其重要。
此次保荐人除了去年已有的摩根士丹利和花旗银行外，还加上了瑞银集团，龙湖此次为确保发行成功的决心可见一斑。
“龙湖H股招股足额融资的可能性较大，主要是其基本面和业绩都相当不错。”一接近龙湖地产的知情人士表示。
英皇证券研究部副总裁林建华分析认为，对于地产公司，投资者一要看土地储备，不仅仅是土地储备的多少，更重要的是看中公司在大城市核心位置的土地；二要看销售情况，销售超百亿的公司似乎较小型地产公司受青睐。
然而，龙湖与中海等大型地产商相比，其规模自然又略逊一筹。但相比宝龙地产等中小型地产来说，拥有不可比拟的优势。
“目前上市环境还是不错的，且准备上市的房企当中都是些优秀企业。”克而瑞(中国)首席研究员陈啸天向记者表示。不过，显然错过了2007年的最佳上市时机，如碧桂园2007年4月在港上市，募集高达129亿港元；SOHO中国2007年10月在港上市，募资超过128亿港元。龙湖地产此次如成功发行10亿美元，其仅仅相当于78亿港元左右。
之前业界不时传出龙湖在复制“碧桂园之路”，然而这一次，龙湖没有跟上步伐，其融资额仅为碧桂园2007年上市时的六成。
业绩高增长“护航”
作为民企的龙湖地产今年也表现出强大的冲劲，7月份即完成销售百亿大关，今年全年业绩望达到180亿元，同比去年增长53%。
“香港投资者对行业龙头公司更感兴趣，另外对公司是否具有央企背景也很看重。”林建华对《投资者报》记者表示。
“从内地多家地产公司排队H股上市来看，已发行公司的股价并不乐观，龙湖地产做大业绩吸引投资者是有效的方法之一。”某上市地产公司管理人员对记者表示。
业绩成为了上市保驾护航的最好“装备”，“争取完成10亿美元足额融资且使招股价达到理想价格”成为了龙湖地产近期最大的目标。据了解，龙湖地产销售额目前已超130亿元，其全年的销售有望超过180亿元。
土地的多少标志着一个房企的“家底”是否殷实，秦力洪表示，公司土地储备足以支持公司未来4~5年开发之用，是“合理足够的”。
此前披露的消息是，龙湖地产在重庆、成都、北京、上海、西安、天津等六个城市的可建筑面积已超过了1000万平方米。
龙湖地产目前资金也较为充裕。其2008年公司资产负债率为69.52%，今年销售超百亿带来的充裕现金，将使其负债率大为下降。目前银行授信230亿元中，尚有100多亿元授信没有使用。另外其5月份成功发行14亿企业债，并清偿了2007年为准备香港IPO发生的20亿元海外借贷。“公司无论是从业绩上，还是从公司资金流方面，均为此次上市做到了最好的准备。”
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