龙源：低碳概念值博高

　　全国政协于昨日正式召开，内地股市亦以反覆偏稳为主，上海综指收市升0.78%。内地股市向好，本地中资股则以个别发展为主，当中中信21世纪(0241)走高至1.65元报收，涨13%，成为表现较突出的股份。中信21世纪近期反覆回升，不过围绕公司的消息依然不多，惟观乎其炒上交投已渐见配合，因此应有利其后市再度挑战1.78元的年高位。

　　昨日国策受惠股的焦点主要放在低碳板块上，当中重庆电机(2722)、上海电气(2727)和东方电机(1072)均涨逾5%，投资者憧憬政策面将有利行业发展，成为此类股份受捧的借口。龙源电力(0916)昨收9.82元，升0.41元，升幅4.36%。龙源为内地最大的风力发电商，母公司更属中国五大国有发电集团之一，亦因集团实力雄厚，故此使用率及毛利率均一直优于同业。截至去年9月底，集团的风电场控股装机容量为3,032兆瓦，占总组合(包括风电、火电及其他可再生能源发电项目)的控股装机容量的61.4%；两间火电厂共有1,875兆瓦控股装机容量，占整个业务组合控股装机容量的38%。

　　龙源于去年6月底止的上半年，录得溢利4.25亿元，大增79.2%，而经营利润率则上升16.6个百分点至35%。尽管集团预测09年度蒥盈率高达70倍，但因今年装机容量较去年大幅增加，预期2010年度的预计蒥盈率可明显降至约30倍。受惠于国策支持，集团未来的增长潜质值得看高一线，在股价反弹初现下，故仍不妨跟进，上望目标为年高位的11.18元，而失守9元支持则止蚀。

　　投资策略：

　　红筹及国企股走势：港股高位整固，有利中资股续成市场焦点。

　　龙源电力：受惠中央支持低碳经济，集团实力雄厚，业务增长潜质仍大。

　　目标价：11.18元

　　止蚀位：9元