| 来源： |
中国证券报 |
发布时间： |
2009年05月11日 08:31 |
作者： |
|
| |
摩根士丹利日前发布研究报告将中材股份(1893.HK)初始评级定为增持，目标价7.7港元。
摩根士丹利建议卖出中国建材(3323.HK)，买进中材股份，因为中材股份今年以来表现一直落后于大盘，但其资产负债状况却进一步改善。摩根士丹利指出，中材股份在海外水泥工程市场的占有率在2008年达到了34%，而2004年还是零；预计该公司将凭借其远低于欧洲同类企业的成本到2011年把这一比例将达到50%左右。预计收入在2007-2011年期间将增长一倍。
摩根士丹利表示，由于投资者对该公司水泥工程业务感到担忧，导致今年以来的股价走势较同类个股落后60%，目前估值吸引力显现；按照2010年预期业绩，企业价值与利息、税项、折旧和摊销前利润的比率为4.9倍，比海螺水泥(0914.HK)和中国建材分别低50%和15%，说明投资者担忧过度。
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
