| 来源： |
香港大公报 |
发布时间： |
2009年02月03日 08:54 |
作者： |
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高盛发表研究报告，指出根据内地媒体报道，联通(00762)已完成首轮WCDMA的7万个基站招标，华为、爱立信、中兴通讯(00763)、诺基亚及上海贝尔分别占30.6%、26.5%、21.5%、11.1%及10.2%，而联通将于2月份开始动工，料5月17日于主要城市商用化WCDMA。
中兴于WCDMA的市占率远高于之前该行估计的13%，料于TD─SCDMA、CDMA及WCDMA的市占率分别达35%、25%至30%及22%，总排名仅次于华为。联通为中兴首个大型的WCDMA客户，若成功的话将成为中兴未来发展海外WCDMA业务的催化剂，并相信健康的WCDMA业务毛利率纾缓市场的关注，因内地市场的价格竞争一直激烈。
高盛认为，中兴于WCDMA招标的成功属正面，高度建议购入中兴H股，料中兴能录得符预期的销售额、稳定的毛利率及正营运现金流，确定H股及A股的「买入」投资评级，H股目标价36元，A股为32元人民币，相等于2009年预测市盈率20倍。
维持年底国指目标
另外，高盛证券发表研究报告表示，料今年H股延续近日波动走势，因目前有两大因素进行角力，包括市场关注环球金融及银行危机再现、企业盈利令人失望等；同一时间，市场亦憧憬国内中央政府有更多救市措施出台，因此，高盛维持今年底国企指数目标8900点，预测市盈率12倍，建议投资者若国指愈趋接近6000点，则逐渐买货，若升至国指目标时，则进行减持。
高盛又指出，沪综300指数年底目标为1980点，近期A股走势较强，因冀盼有更多刺激经济措施支持。
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