| 来源： |
中国证券报 |
发布时间： |
2009年02月02日 07:33 |
作者： |
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德银日前表示，市场对债券收益率过低的影响过分忧虑，尤其是保险行业，建议今年增持保险类股份，首选中国人寿（02628.HK）及中保国际（00966.HK），目标价分别为34.2港元及18港元，评级同为“买入”。
德银指出，国寿及中保持有的长期债券(8.5-9年到期)，令两只保险股受再投资债券对盈利的影响较少，08年盈利可能受惠于债券价格上升令账面值增加。不过，中国财险（02328.HK）所受负面影响最大，对09年盈利预测有13%负面影响，评级为“沽售”，目标价2.8港元。另外，中国平安（02318.HK）目标价54.6港元，评级为“买入”。
此外，大华继显日前表示，将中国财险评级从“卖出”上调至“持有”，因前景更加光明。由于保监会严格执行保险公司偿付能力规定，财险市场的激烈竞争将开始缓解，中国财险2009年将实现承保利润。大华继显将中国财险合理估值从3.07港元上调至3.65港元。
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