| 来源： |
时富金融 |
发布时间： |
2010年11月05日 10:25 |
作者： |
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市场展望
QE2——美国唯一的希望。共和党赢得了中期选举,美国经济却输掉了快速复苏的希望。由于两党的对立, 美国在短时期内都不会有一个明确的, 有连续性的经济政策。 QE2的落实，虽然不能直接增加就业机会, 也未必能立刻影响到美国的实体经济, 但在目前的政治经济形势下, 通过量化宽松的货币政策来提高通胀, 刺激出口, 激励股市已经成为美国经济重上正轨的唯一希望。美股已于昨天对QE2做出积极反应，道指单日升219.71点，升幅达到1.96%，预计最迟于圣诞前升穿12，200点。而香港股市在地区经济高速复苏和外围市场造好的影响下有望冲高。年底26，000点已不再是奢望。
预计中国央行将收紧货币政策。近期大陆通货膨胀日趋严重。 加速货币流通，刺激经济发展已不是央行的首要任务。根据最新的《2010年第三季度货币政策执行报告》，估计央行下一阶段将在保持政策连续性和稳定性的同时，逐步引导货币条件回归常态水平。由此可判断：1.人民币对美金将缓慢升值，逐步释放QE2带来的冲击；2.控制货币供应量；3.收紧信贷；4.逐步加息。央行的货币政策将会对内银股，内房股，消费股等部份行业产生巨大影响， 建议投资者关注央行的举动并及时调整投资策略。
十二五新政， 环保业率先得益。五中全会审议了国家“十二五”战略新兴产业的发展规划。通过解读会议公告得出，政府落实节能减排的决心和目标完全超出了市场预期，环保行业在政策和资金上将得到前所未有的支持。中国“十二五”时期的废水治理投入将超过一万亿人民币。而对于固体垃圾处理，政府将重点扶持固体废弃物处理基础设施，包括垃圾焚烧厂、垃圾填埋厂的兴建。 由此判断香港上市的光大国际（00257.HK）将会受益良多，有可能迎来高增长的五年。建议投资者关注。
市场回顾
周四，恒指收报24535.63点，上涨390.96点，涨幅1.62%；国企指数收报13948.49点，上涨127.50点，涨幅0.92%。大市成交1201.24亿港元。
美联储二次量化宽松政策终出台，规模略超预期，利好市场，隔夜美股小幅收涨。恒指高开超过200点，并且在内地股市震荡向上的带动下，进一步扩大升势。银行板块全线上涨。重磅股汇控（00005.HK）大涨3.64%。建设银行（00939.HK）上涨3.12%，招商银行（03968.HK）、中信银行（00998.HK）、交通银行（03328.HK）上涨均在2%附近。内房股全在线扬。恒大地产（03333.HK）仍然是板块龙头，涨幅达7.18%，华南城（01668.HK）涨幅达4.48%，碧桂园（02007.HK）涨幅达3.07%。受益于安徽省境内部分路段高速公路收费上调，安徽皖通高速公路（00995.HK）大涨10.46%，四川成渝高速公路（00107.HK）涨幅3.94%。因三季报整体表现良好，酒店娱乐板块普遍呈现涨势。澳博控股（00880.HK）、新濠国际发展（00200.HK）涨幅均超过5%，香格里拉亚洲(00069.HK)、锦江酒店（02006.HK）涨幅均超过3%。
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