本周末总理记者招待会中关于环保问题的论述,集中于“新环保法严格执行”、“雾霾治理”“节能减排与经济发展指标挂钩”等主题。其中核心内容是“治理要抓住关键,今年的要害就是要严格执行新出台的《环境保护法》”2015 年的重点是新环保法的严格执行!总理在回答中,集中于新环保法的严格执法,特别从企业、执法部门等多个角度阐释了加大处罚力度、加强环保执法等内容。

　　严格执法,监测先行!广发环保从2014 年下半年开始提出环保行业将从“重投资”转向“长效监管”模式,2015 年环保将围绕新环保法的严格执法展开,各项配套细则将陆续出台。严格执法,监测先行,再次建议投资者关注监测板块的投资机会。

　　监测板块2015 年将经历:订单变大、变集中——设备到运营——监测到治理——互联网和环境金融延伸等多项逻辑逻辑演绎,重点关注聚光科技、雪迪龙,建议关注先河环保、宝馨科技、汉威电子等。

　　本周重点环保政策与事件。

　　? 安徽省发展改革委日前出台加快生态环保重大工程建设推进方案。《方案》指出,2015 年安徽省将重点实施黄山、巢湖生态文明先行示范区生态环保示范等十大工程,预计项目总投资1373亿元,2014 至2015 年计划完成投资460 亿元。

　　? 陕西省环保厅制定了2015 年环保工作路线图,规定了详细的工作目标:各市区空气质量持续改善,关中地区PM2.5 平均浓度较上年下降2%以上,关中、陕北、陕南PM10 平均浓度分别下降3%、2%和1%以上。

　　广发投资策略与组合。

　　? 本周环保指数上涨1.56%,沪深300 指数上涨4.36%,环保板块跑输大盘2.80 个百分点。

　　? 投资组合:亿利能源+巴安水务+富春环保 风险提示:市场低价恶性竞争,盈利能力持续下降;EPC 工程结算进度低于预期;