【内容摘要】： 日前，国务院发布《关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》，又称新国九条。国务院曾在2004年出台国九条部署股权分置改革，时隔10年，国务院再次从顶层设计的战略发展出发，为资本市场明确新方向，其提出的注册制改革将资本市场推进到一个新阶段，新国九条的实施和落实将成为未来6年规划和股市制度红利释放的新起点。

　　第一，新国九条的落实将为推动混合所有制发展，加快国有企业改革提供资本市场优化配置资源的环境。强化资本市场的产权定价和交易功能，鼓励企业进行市场化的兼并收购，并着力实现公司产权和控制权的顺畅流转，提升上市国有企业的经营效率和管理水平，拓宽我国市场化改革的渠道。

　　第二，立足长远，加强市场顶层设计，理顺市场和政府的关系。减少和放松政府审批，通过市场机制实现效益最大化和效率最优化;同时强化政府监管功能，积极探索完善监管执法体制和机制，明确地方政府规范各类区域性交易场所的监管责任。

　　第三，进一步落实三中全会提出的持股计划和股权激励制度。完善上市公司股权激励制度，允许上市公司按规定通过多种形式开展员工持股计划，有利于提升企业经营效率和管理水平。

　　第四，突出私募市场的重要性。私募市场在拓宽资本市场运行体系、服务范围上意义深远，尤其是激发民间投资动力，提升资金使用效率，增强对小微企业和新兴产业的服务能力具有重要作用。因此，在证券私募发行总体上明确提出不设审批，着重私募产品发行监管制度，强化事中事后监管。

　　第五，壮大机构投资者，发展互联网金融。支持全国社会保障基金积极参与资本市场投资，支持长期投资资金扩大投资范围和规模。支持有条件的互联网企业参与资本市场，有利于监管转型和加快金融产品创新提升竞争力。

　　第六，统筹研究有利于进一步促进资本市场健康发展的税收政策。为了多渠道筹措资金，解决基本公共均等化等民生支出的资金问题，同时增加居民收入，未来取消股息、红利所得免征个人所得税等税收等或将成为资本市场税收改革的突破口。

　　第七，完善退市制度，确保公众投资者权益。明确退市公司重新上市的标准和程序，促进公司进退有序、市场转板顺畅良性机制。随着注册制的推进，建立符合我国实际并有利于投资者保护的退市制度势在必行。

　　其他重点关注：(1)央行人士表态：不会轻易动存款准备金率(2)隔夜全球动态：欧美央行态度拖累欧元下行。