投资要点：
　　2013年是A股以移动互联为代表的新经济牛市的开启元年
　　理解(腾讯)“微信”对人们生活已经以及未来要产生的深刻改变是投资A股的基本线索之一(绝非猜测政策在稳增长、调结构、促改革的动态权重变化)。从某种意义上说，投资A股如果不涉猎以移动互联为代表的新经济行业，将对不起这个时代。猜测政府底线是7%还是其他数字，其投资注定是失败的。因为这个问题的答案仅和基准指数“早跌还是晚跌、跌到1800还是跌到1600、跌之前是否先涨一把等”有关，说到底是赚基准指数熊市波动的钱。2013年是A股新经济牛市的元年，结构性的市值成长的空间巨大，认识到这一点才是核心。
　　趋势唯一，波动则是双向的。维持2013年3∞指数盈利增长5.5%的判断。
　　中国经济发展到今天，已经不是凯恩斯主义一政府提高总需求就可以使经济回到高增长、低通胀、企业盈利良好的黄金组合了。7月份以来，经济数据出现反弹：工业增加值、发电量、PMI上50以及钢材、水泥价格淡季上涨，自贸区、土改等主题在A股市场活跃。参与是一回事，但对经济的长期趋势一定要有清醒认识——结构性问题的解决任重道远。比如：投资和私人消费的结构问题、债务和制造业产能过剩问题、信贷占GDP酌比例与人均GDP的富裕程度极不匹配、巨大的贫富差距、环境和自然资源的退化与枯竭问题。归纳以来就是增长模式的切换无法回避，但成功转换面临经济和制度层面诸多困难。我们维持中期策略对全年沪深300指数盈利增长5.5%的判断。
　　围绕互联网2.0时代和大众消费品行业配置
　　新经济牛市已经开启，创业板市场指数无疑会成为未来若干年A股市场最好的指数。我们建议行业配置以大众消费品行业为底仓，围绕移动互联网行业进行积极布局配置。本期报告我们着重研究了手机游戏、LED行业以及大众食品行业。