长江证券
鱼跃医疗(002223)公司目前战略重心在于打造医院渠道的销售平台。一旦公司医院销售平台构建完毕，储备产品的持续注入将不断复制盈利点，未来成长有望提速。
公司长期发展的核心战略是打造双跨OTC和医院市场的销售平台，平台价值体现为成熟的经销商体系和品牌影响力。目前公司OTC领域平台已经基本成熟，目前工作重点是打造医院渠道平台，在这个过程中血糖产品肩负重任。公司血糖产品在医院市场的销售占比并不高，但公司持续进行高投入，主要是因为血糖监测是全科产品，除了内分泌科，神经科、骨科、外科等科室都使用较多。血糖产品在医院市场的认可度将会直接奠定鱼跃品牌在医院渠道的影响力。公司新产品有望陆续获批，盈利点持续复制:随着销售平台的逐步成熟，新产品的持续注入将不断形成新的盈利点。下半年空气净化器、真空采血管、糖化血红蛋白仪、睡眠呼吸机等8个新产品有望陆续获批。虽然不一定每个产品都能够实现放量销售，但公司产品线的快速扩张趋势已经逐步形成。在成熟平台上，产品线快速扩张带来边际效应的叠加，利润增速有望持续提速。
