随着国际环境的变化和国内经济结构调整的深入，银行业信用风险曝露有逐步上升的趋势，特别是在近两年中，不良贷款余额和不良贷款率先后出现了小幅反弹，引发各方高度的关注和担忧。

　　从当前披露的不良数据来看，大致可以总结出以下几个特征：

　　第一，信用风险的动态变化需高度关注。尽管整体信用风险不算高，但在过去一段时间中，银行业不良贷款的快速增长仍值得警惕。特别是2012年三季度开始，不良贷款似乎一度有加速上升趋势，在今年一季度一度达到20%。所幸的是，二季度的不良贷款增长速度有所放缓，但这是否意味着信用风险曝露已步入触底回升区间，仍需进一步的观察。

　　第二，不同机构的信用风险有所分化。从机构角度，国有大型银行的资产质量表现相对平稳，不良贷款余额虽有上升，但增速远低于行业平均水平，而不良率至今仍未出现反弹。其他几类银行的资产质量波动比较明显，特别是之前资产质量较好的股份制银行和外资银行，由于之前不良贷款基数小，增长速度显得相对较快。当然，所有机构中，最值得关注的还是农村中小银行。从统计数据看，无论是不良率水平还是不良贷款的增长速度，农村商业银行的信用风险曝露都远高于行业平均水平。

　　第三，不良贷款存在行业和地区的“双集中”。到目前为止，东部地区，特别是经济较发达的江浙地区是不良贷款最集中、也是不良率上升最快的区域。而从行业上看，部分产能过剩的制造业、受互联网等冲击较大的批发零售业、受经济周期影响较大的交通运输业（特别是航运）、以及以中小企业为主的农林牧渔业等，都是目前不良贷款的高发行业。

　　第四，宏观环境对银行信用风险的影响不容忽视。很大程度上，宏观经济运行状况对银行信用风险有决定性影响，特别是对顺周期行业而言，情况更是如此。过去一段时间，宏观层面不确定性增加，以及经济增长速度持续下滑，也是推动银行信用风险上升的重要因素。

　　第五，表外业务以及外部的风险传递仍有一定的不确定性。在许多人看来，银行信用风险还有一些较大威胁来自于表外业务，以及因业务关联可能引发的外部风险传递。客观上讲，这部分风险的确存在，但规模究竟如何，各方争议颇多，在保持高度的警惕同时，也不必过分夸大其严重性。

　　结合对未来经济、政策环境的预期，银行业信用风险的未来趋势有如下几点：

　　第一，银行业整体信用风险的曝露目前仍处于较低水平，尚不足以对行业的稳定性产生太大威胁。一方面，不良率和不良贷款虽持续反弹，但从整体上看仍处于相对较低的区间，显著低于同期国际银行业平均水平。另一方面，在过去几年中，银行业明显加大了坏账核销和拨备计提力度，截止到2013年二季度末，银行业整体的拨备覆盖率为292.5%，平均拨贷比也已超过2.5倍，高于2010年底的水平，目前的风险敞口仍在可承受范围之内。

　　第二，受宏观环境影响，银行业信用风险仍有继续上升的可能，但增速或会放缓。此外，受外汇占款增速下降甚至减少的影响，银行体系流动性偏紧的状态还将持续一段时间。双重影响下，部分企业（特别是周期性行业和中小企业）的违约风险仍有继续上升的可能。不过，在国内外环境逐步改善的背景下，不良贷款增长的速度应会明显放缓。

　　第三，不良贷款行业、地区“双集中”的趋势仍会延续。考虑到经济结构调整仍在进行中，部分产能过剩行业的风险曝露尚未结束，而这些行业所集中的地区，仍然还会是信用风险的高发地带。为此，银行需要加大对相关行业风险的研究，并制定恰当的风险控制方法和信贷退出策略，同时强化对相关企业（特别是中小企业）风险的控制。

　　第四，机构分化继续加大，未来一段时间，或许会有农村少数中小银行因信用风险的持续上升而陷入经营困境。对此，监管部门应保持密切关注，并及时进行风险处置，避免其向系统性风险转化。

　　（作者为中国社科院金融所银行研究室主任）