中国银监会近日发布的“商业银行主要监管指标情况表（法人）”显示，2011年，银行业实现净利润1.04万亿元，同比增长36%。不良贷款余额和不良贷款率则在去年四季度末环比“双升”，为2005年以来的首次。分析人士称，银行业未来将很难重现过去两年30%左右利润增速的辉煌，不良贷款周期可能已经到来。

　　净息差上半年或见顶2011年，银行业净利润增速达36%，显著高于名义GDP的增速（17.4%）和工业企业利润总额的增速（25.35%）。中金公司预计，2011年银行业税前利润占全社会税前利润的比重将攀升到12.5%，达到历史最高水平；银行业的资产收益率（ROA）和净资产收益率（ROE）将分别从2010年的1.1%和19.2%，提升至1.3%和20.4%，也达到历史最高水平。

　　中金公司分析员指出，净息差从2010年的2.5%提升至2011年2.7%，是银行业2011年净利润高速增长的重要原因。分季度来看，净息差从一季度的2.6%稳步提升至二至四季度的2.7%左右。非利息收入占比则从2010年的17.5%提升至19.3%，但分季度来看，非利息收入占比在去年一季度达到顶点，为20.8%，之后逐季回落。

　　“从大周期来看，当前，银行业税前利润占比已达到历史最高水平。银行业未来将很难重现过去两年30%左右利润增速的辉煌。我们预计，2012年上市银行净利润增速为15%左右。”中金公司分析员表示，“受贷款定价能力下降影响，大银行的净息差将在一、二季度见顶，而中小银行的净息差已在去年四季度或将在今年一季度见顶。2012年，除了宁波银行的上市银行净息差将比2011年小幅下降0.04个百分点。受监管机构对‘七不准’，尤其是加大对‘息转费’监管的影响，今年非利息收入增速将有所回落。”

　　中信建投分析师杨荣表示，随着信贷规模回落，利率市场化改革推进，净息差将出现回落，银行业净利息收入增速将下降，未来业绩增长将更多依靠非息收入。

　　“银行业过去8年的优异表现根植于高速增长的中国经济和名稳实松的货币政策，更根植于中国以资本推动增长的经济发展模式和国家定价和严格掌控的金融体系。未来，中国可能进入经济增长增度下降、金融改革进一步深化、更注重经济增长内涵的时期，经济增速的下降必然带来银行业资产质量风险的上升，无法再持续的货币高扩张必然导致银行业规模扩张速度的下降，企业、个人、金融机构之间利益的再分配，必然要求金融资源在定价上的改革，这些都对银行业未来利润增速提出新的挑战。”中银国际分析师表示，就今年而言，“考虑到制造业利润变动快于银行业，我们认为，银行的利润增长优势在上半年仍能持续，下半年则可能面临挑战。”

　　“不良”可能继续上升银监会数据显示，银行业不良贷款余额由去年三季度末的4078亿元上升至4279亿元，升幅为4.9%；不良贷款率由三季度末的0.90%提升至1.00%。

　　分机构来看，大型商业银行、股份制银行、城商行、农商行的不良贷款余额均出现上升，幅度从2.7%至14.8%不等。其中，农商行上升幅度最大，达14.8%，其次是股份制银行（6.0%）。从贷款五级分类来看，不良贷款的上升主要表现为次级类贷款的上升，新增次级类贷款占新增不良贷款的90%。此外，商业银行拨备覆盖率从去年三季度末的271%进一步升至278%。

　　“如果考虑到四季度一般是银行不良贷款核销最多的季度，四季度不良贷款余额实际上升幅度将大于4.9%。”中金公司分析员指出，“我们预计，2012年上市银行不良贷款余额上升26%，不良率提升0.11个百分点。”

　　“随着经济增长速度的下降，上市银行的不良贷款将进入上升阶段，2012年上升幅度尚可，2013年则有明显的上升。”中银国际分析师表示，“但整体上，不良贷款率仍在控制范围内。”