| 来源： |
国际金融报 |
发布时间： |
2011年05月16日 08:43 |
作者： |
朱胜利;王玥 |
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5月14日，《货币战争》作者、环球财经研究院院长宋鸿兵在第四届长三角金融论坛暨第三届中国金融博览会金融讲座上表示，纸币贬值是必然规律，美元贬值仍将推动大宗商品价格走高，即使是亿万富翁，如果不做投资，30年后也有可能活不下去。他认为，应对纸币贬值的最好手段是投资实物黄金和白银。
美元走强是为国债
4月底5月初，大宗商品板块猛烈下跌，除了黄金白银价格迅速下跌以外，原油价格出现单日暴跌10%，棉花、燃料油也集体暴跌。这些事件看似偶然，但是宋鸿兵认为，这实际上是美国政府打的“金算盘”，目的是打压大宗商品价格，让美元在短期内升值，吸引美元回流，为下一步销售2万亿美元的新增国债做准备。
宋鸿兵说，目前机构投资者对美国国债购买力在萎缩，剩下只能寄希望于国际投资者，主要是各国央行，而作为最大买主之一的日本面临灾后重建，大规模的国际采购将迫使日本变卖部分美国国债来融资，日本未来很可能从美国国债的大买家变成大卖家。面对巨额的增发国债，市场买家压力可谓空前巨大。在这种情况下，美国必须推出强势美元政策，使大宗商品走弱。
但他同时也表示，美元走强是一把“双刃剑”，这样会伤及实体经济，使得其出口下降、减少就业、并影响股市。考虑到这些因素，大宗商品的跌价是暂时的，是美国的短期行为所致，长期看价格还是会走高。
第三轮宽松到来？
宋鸿兵认为，美国货币供应量的增长长期明显高于其GDP的增长，未来还是会实行第三次量化宽松政策。
“美国就像一个危重病人装了呼吸机，在外界帮助下能够活下去，但是一旦把氧气管拔掉，仍然是不能维持的，因此，短暂的经济复苏其实只是假象。”他说，美国已经出现了失控的财政赤字，人口红利也正在消失，人口结构老化将导致美国消费长期萧条。
他拿出了1961年至1980年的人口与股市、黄金价格的走势图，可以看出，在人口成长高峰期，股市、黄金价格都在走高，但是到了2008年，美国的上一代人口进入了退休阶段，消费能力、投资欲望急剧下降，此时爆出金融危机也就顺理成章了。
宋鸿兵还分析说，目前，美国总体经济的负债占GDP的比重高达400%，是历史高位，这一比重在150%才是比较适合的比例。而衡量美国经济最重要的就业指标至今依旧低迷，这一切表明美国经济真正复苏还面临很大的挑战。
“下个月美国的二次量化宽松政策将要结束，但美国国债还在以空前速度堆积，系统性的金融风险并没有化解。”宋鸿兵预测，二次量化宽松结束后，美国或将迎来第二次经济衰退，很可能再度推行量化宽松。
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