| 来源： |
中国证券报 |
发布时间： |
2010年04月23日 10:05 |
作者： |
杨蕾 |
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□本报记者 杨蕾 纽约报道
不顾金融危机依然发放巨额奖金、高管卷入华尔街最大规模对冲基金内幕交易案、涉嫌帮助希腊掩盖赤字……本次金融危机以来，围绕高盛集团的各种负面新闻未曾间断，却基本上都没有什么“杀伤力”。直到4月16日，美国证交会（SEC）突然曝光了高盛的“欺诈门”，高盛股价当天暴跌近13%、市值蒸发了120亿美元。高盛这位华尔街大佬陷入前所未有的信任危机。
本次调查长达一年半，SEC事前显然未曾通知高盛要提起诉讼，种种迹象表明针对高盛的这场“突袭”,SEC酝酿已久。
金融危机爆发，雷曼兄弟等大型金融机构纷纷倒下，信贷紧缩、资本市场冻结，SEC因监管不力受到强烈指责；而史上最大的“庞氏骗局”麦道夫一案更是让SEC颜面扫地，并由此引发了削弱SEC监管职权的呼声。不过，在SEC首位女主席玛丽?夏皮洛的带领下，过去一年间该机构开展调查与追缴赃款的规模成倍增加。
高盛一案可谓重振SEC努力的最好体现。其一，没有比基于次贷业务的抵押担保债券（ＣＤＯ）更好的着眼点。此类金融衍生品被视为引发次贷危机的“始作俑者”之一，而在监管上恰恰处于“真空”状态。夏皮洛一直强调要加强对于对冲基金、场外交易衍生工具、资产担保证券以及财务咨询机构等方面的监管。SEC还从华尔街招募了一批熟悉金融衍生品的专业人才，负责调查高盛案件的结构产品部门（structured product unit）就是危机后诞生的新部门。
其二，没有比高盛更好的靶子。从历史、规模、地位到名声，高盛堪称行业“翘楚”；其与白宫之间的特殊关系常令人感叹“水太深”，还是奥巴马竞选时最大的捐助者之一。SEC对高盛开刀颇有“擒贼先擒王”的意思。事实上，SEC已经宣布还要彻查美国19家大型银行是否存在财务舞弊。
其三，没有比高盛一案更巧合的时机。美国参议院本周将就金融改革草案进行全院辩论，而奥巴马威胁将否决任何不包含严格监管金融衍生品内容的金融改革法案。本周起，奥巴马已奔赴全美各地为其金融改革计划争取支持，２２日更亲赴纽约向华尔街宣示决心。许多人质疑SEC此时抛出高盛案，似有激起民众压力、为奥巴马金融监管改革造势之嫌，这逼得奥巴马日前急着撇清，说自己是从美国全国广播公司财经频道新闻上看到的，事先并不知情。
其实，SEC对高盛提起诉讼本身冒着很大的风险，一方面交易的复杂程度导致证明高盛确实故意误导投资者很困难，另一方面SEC内部就此案产生了严重分歧的报道也损害了其形象。但是，如果胜诉，或者至少撕下高盛所谓“诚信、正直、客户至上”的面纱，SEC就能巩固自己在当前金融监管领域中的地位，并在某种程度上挽回声誉和公众的信心。
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