□中国银行国际金融研究所课题组

　　危机后国际银行业的经营环境正在发生巨大变化，这是决定未来发展的核心因素。

　　危机加速了全球经济格局的转变。美国储蓄率上升，开始重视制造产业的发展，出口和投资对经济的贡献将会增大。欧洲和日本则因人口老龄化、社会与经济结构问题等制约因素，经济可能长期疲软。中国、印度、巴西等新兴市场国家正在以稳定的增长势头，对全球经济增长发挥更为重要的推动作用，特别是庞大的消费阶层在迅速崛起。这意味着未来10年内，全球投资、贸易格局以及经济增长方式都将发生重大转变。

　　危机改变全球金融市场运行的总体面貌。金融市场的发展将以实体经济为主要依托，全球经济格局的转变意味着金融市场的重心也将随之转移，亚洲和太平洋地区的金融市场规模将大幅提高，以美元为主导的国际货币体系将处于加快转变之中。全球金融财富遭受重创，要恢复到危机前水平，各国货币与财政政策将如履薄冰，金融市场将会动荡不安。衍生品金融市场将较大程度萎缩，对未来的金融市场交易结构产生很大冲击。

　　危机推动全球金融监管改革迈出巨大步伐。全球金融监管在监管理念、监管规则、监管方法等方面开展根本性改革。金融监管范围将扩大，将重要的金融机构、金融市场、金融工具以及第三方服务机构纳入监管；金融监管约束力度将加强，如提高金融交易信息披露、限制过度杠杆、反避税等；各国正在加强国内监管协调，在国际上加强各国监管机构的合作，减少监管标准的顺周期机制，加强对投资者和消费者的利益保护，提高针对风险缓释的资本要求等。

　　全球银行业竞争格局重新洗牌。本次危机对全球银行业的竞争格局产生洗牌效应。银行业竞争的天平在向新兴市场倾斜，向危机中扩大了自身市场份额的金融机构倾斜，向传统、简单和透明的业务种类倾斜。美、欧洲银行业因亏损、货币贬值和去杠杆化，市场份额显著下降。新兴市场的市场份额显著得到提升。从行业结构看，从危机中生存下来的少数美欧大银行，竞争实力将得到进一步提升，行业集中度加强。

　　经营环境的变化，对银行业来说，意味着全球银行业格局将发生重大变化，银行机构不得不做出更多的业务调整，总体利润水平的增长将会受到一定的影响，金融业与实体经济产业的良性互动和平稳发展得到强化。总体上，受金融危机影响，美欧银行业将面临更慢的业务扩张和利润增长。

　　成员：宗良、王志峰、王家强、廖淑萍、边卫红、李建军；

　　执笔：王家强