| 来源： |
证券市场周刊 |
发布时间： |
2009年03月30日 14:48 |
作者： |
张尚斌 |
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花旗、美国银行等大银行几乎都深陷危机，资产负债表却保持良好的小银行正趁机从那些摇摇欲坠的大银行吸引顾客和优秀的管理人才，来建立自己的投资规划。
为150家银行提供经纪业务的Invest公司董事长林恩·涅德梅叶也说，“过去社区银行的主要问题是‘我该怎么样跟所罗门美邦、高盛以及美林竞争？’现在，强有力的竞争对手没有了，对小银行来说，前途一片光明。”“大银行现在的日子很难过，而社区银行正在重新定位，并试图抓住当前的发展机会。”为350家小银行提供经纪业务服务的Primevest全国销售主管迈克尔·雷安说。
目前，存款正以惊人速度从大银行向社区银行转移。而社区银行或小银行的项目经理和顾问正试图把这个趋势转化成优势。它们通过增强银行稳定性和拓展社会关系，并提供个性化的服务和咨询，来扩大客户基础和经纪项目。
小银行的小日子著名美国研究机构格林威治协会2月对670家公司的调查显示，美国近一半的中、小银行要么在改变经营理念，要么在寻求创建一种全新银行模式。而就在一年前，当时声称要考虑转型的中、小银行还不到三分之一。
据为社区银行提供产品和咨询服务的Bancvue公司报告，在零售方面，2008年小银行奖励支票账户的存款上涨175％，至76亿美元，其中约40％来自新客户。
“社区金融机构正从那些自身难保的大银行和投行抢夺客户资源。”Bancvue董事长丹·沙弗说，“美国人正表现出投资本地化的偏好，而在社区金融机构能享受到资金安全、高收益及良好的客户服务。”有35亿美元资产的Beneficial银行，其位于费城的旗下Beneficial咨询公司总裁吉姆·昆兰也说，Beneficial银行拥有良好的社区根基，财务也非常健全。在Beneficial总部费城，“新Beneficial”、“从现在开始”等系列广告已经如火如荼。
除去Beneficial银行的社区基础，专家们还提到，它有效减少了备受当地关注的问题资产救助计划所需的资金。昆兰说：“有人打电话给我说，他要从我们的竞争对手那里把钱转过来，因为他觉得把钱放在一刻钟就能蒸发数十亿美元的大银行里，一点都没有安全感。”2008年，Beneficial通过扩大投资及增加雇佣金融顾问，其管理资产已由2500万美元升至1亿美元。
总资产约3.5亿美元的Clearfield银行及信托公司项目经理哈罗德·贝克说，现在太多客户对需要政府救助的大银行都不信任，而且尽管大银行拥有全国业务，但在社区环境下还是新手。贝克还常跟客户提及本公司历史：Clearfield成立于1902年，深厚的历史底蕴足以让人们产生更多好感和信任。此外，Clearfield许多员工都在本公司工作了20年甚至30年，客户看到他们熟悉的脸孔几乎成了习惯。
小银行的大雄心贝克否认了社区银行被并购的风险，“出售？不，我们跟花旗不同，我们要出售的是仅作为一个存款机构的理念。由于在当地声名卓著，许多投资者都愿意听从我们的投资建议。”贝克认为，良好的个性化服务让Clearfield在过去一年将管理的资金规模扩大了1倍，他预计，在第三方合作伙伴Sorrento Pacific公司的帮助下，此后每年至少增长30%。
相反，出售可能给社区银行带来伤害。自被富国银行收购后，管理资产超过10亿美元Greylock联邦信经纪业务主管迈克尔·法奇奥说，“我不知道富国银行是什么情况，我们的电话总响个不停，客户会说，‘我们的银行换名字了，跟我谈业务的那个人已经离职了，’这些都是分支机构工作人员的真实反馈，很显然，这种情况给客户带来了伤害，在大银行这种矛盾会更突出。”小银行在招揽客户上不遗余力。法奇奥和其银行为潜在客户免费提供财产评估和金融规划，包括401（k）养老金计划等，最终其中一半人成为他们的客户。
法齐奥还跟会计师等当地专业人士建立了良好的关系，获取客户资源，并最终获得了不错回报。最近，他接到一个会计师电话，这个会计师的两个客户——丈夫和妻子，对当地信托公司提供的服务非常不满。
法齐奥说，“他们对投资配置方案和投资标的存在很大疑虑，基金经理对他们的询问没有及时回复，所以他们将损失170万美元的账户转来我这里。于是，我们第一次会谈还没结束，他们就签了转账凭据，并告诉我‘很高兴跟你合作’。”同时，社区银行也在积极扩招新职员。新泽西州Sun National Bank项目经理亚特·霍南克说，为提高客户服务质量，银行员工由8名增至18名，并计划今后3年每年再招10名。跟Greylock职员一样，Sun National职员也被要求找出客户不满意的地方，还必须参加每季度3天的培训计划。
除了培训职员，项目经理们也把那些在并购风潮中失意或公司前途未卜的经纪人招揽过来。坎萨斯州列涅萨市CommunityAmerica Credit Union董事麦克尔·汉戈蒂说，“金融顾问都期望去更好的地方发展，我们正在从其他银行和投行招募顾问，而这目前看起来非常容易。”
不良资产剥离计划启动美国财政部长盖特纳万亿美元的不良资产剥离计划，是由政府与私人基金合作购买不良资产。据国家经济委员会的说法，未来60天内，第一笔贷款将投入运行。
目前，黑石集团和太平洋资产管理公司都表达了参与意向。比尔·格罗斯说，“站在本立场来看，我们醉心于潜在两位数的回报，并希望有机会分享到客户资源和得到纳税人的支持。”但分析师们认为，这之中涉及诸多问题，比如有毒资产如何定价。如果私人基金支付的价格过高，对有心参与的私人基金就太不公平。如果私人基金最终不愿购买有毒资产，那么风风火火的救市计划就要打水漂。
采取公开拍卖，如果缺乏竞拍者，价格必然过低。黑石集团执行总裁芬克认为，即使美国私人基金愿意购入不良资产，所需资金也需要政府给予融资。盖特纳说，私人投资并不会受到支付方式的限制，其实就是对私人基金敞开了向政府融资的大门。
市场预计，财政部和私人投资者合作的资金将来源于联邦存款保险公司或美联储贷款。财政部将提供最多80%的初始资本，而联邦存款保险公司将给合资资金6倍的债务融资。此外，财政部为对每一家私人投资“开小灶”，单独满足他们的资金需求。
那么，融资后的一系列问题呢？这些也是整个计划不被看好的原因。
一些经济学家认为，此方案只是对保尔森方案的修正，治标不治本，几乎肯定会失败。该方案的前提假设是银行财政基本安全，这与现实情况相去甚远。事实上，一些基本因素正在发生大改变，比如，家庭负债率；美国民众消费习惯正从一个极端走向另一极端；一些衍生工具基础市场已遭到破坏。
该方案成立的条件是，银行愿意贱卖资产，可目前还没有这方面的任何动向。诺贝尔经济学奖获得者保罗·克鲁格曼说，这是一个布什政府去年秋天“现金换垃圾”建议的翻版，“计划对私人投资者没有一点吸引力，除非政府能够说服纳税人让渡给私人基金巨大利益。”
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