| 来源： |
成都商报 |
发布时间： |
2012年05月21日 09:21 |
作者： |
杨斌 |
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新鲜血液来了!5月18日，存款类金融机构存款准备金率下调0.5个百分点，预计将一次性为市场注入超过4200亿元的流动性。这已经是中国人民银行今年内第二次下调存款准备金率。
5月11日，国家统计局的数据显示，4月份居民消费价格指数(CPI)同比上涨3.4%，较3月份继续回落，而当月人民币贷款同比少增612亿元。种种迹象表明，央行开闸放水，意在刺激日渐低迷的经济。
4200亿元新鲜血液的注入，让市场间流动的资金价格随之回落，人们最熟悉的各大银行理财产品收益率也出现明显下降。在这种背景下，我们应该如何调整自己的投资策略，从既有渠道中挑选出最优产品?近日，成都商报记者采访了理财专家，请他们来为大家支支招。
第1招
优先区域性商行理财品
买理财产品，市民首选的渠道便是工、农、中、建、交、招商、民生、中信等国有及主要股份制银行，因为他们拥有大量营业网点，买起来很方便。不过，在资金面逐渐趋向宽松的环境下，这种思路或许得适当调整。
上个星期，普益财富发布的一份研究报告称，从5月12日央行宣布年内第二次下调存款准备金率看，货币政策预调微调的力度将加大，由此会带来市场资金面的进一步宽松，影响银行理财产品的整体收益率。
报告指出，今年1~4月，银行理财产品整体收益率呈逐月下滑趋势，人民币产品平均收益率从1月的5.24%降至4月的4.93%，1~3个月期限的产品平均收益率从1月的5.08%降至4月的4.60%;人民币债券与货币市场类产品平均收益率从1月的5.11%降至4月的4.72%。
在这种态势下，区域性商业银行(包括城市商业银行、农村商业银行、信用社)异军突起，理财产品发行量大幅增加，且给出了更有竞争力的收益率。据了解，今年1~4月，区域性商业银行理财产品的市场发行量占比从2011年的20.88%升至27.64%，平均收益率为5.0995%，高于五大银行的4.5641%，以及股份制银行的5.0957%。
理财专家表示，在目前同样的投资门槛、资金投向和风险对价下，大多数区域性商业银行理财产品的性价比较高。因此，在银行理财产品整体收益下滑时，区域性商业银行的产品不失为一个较好的选择。
第2招
“理财夜市”中的银行理财产品
说到购买银行理财产品，我们不得不再单独提一下“理财夜市”。今年5月初，本报曾对这个话题做过专门介绍，它是部分商业银行为满足客户白天不方便购买理财产品的需要，特别在晚上8时至10时30分(或零时)推出的一项服务。
这类理财产品，除了能非常便利地在夜晚购买，它还有一个最大的特点是，“理财夜市”推出的产品往往要比同类型的普通产品收益率略高0.1~0.2个百分点。
大家想想，为留住客户存款，各家银行都在不断发售理财产品，如果能够在同样的投资门槛和风险偏好下，购买到收益率更高的理财产品，并且还足不出户，何乐而不为呢?如今，招行、民生、光大等几家股份制银行都推出了这样的“理财夜市”。
第3招
“凑份子”购买信托产品
信托，对大量个人投资者来讲，还是一个非常陌生的产品。其实，经过五次行业清理整顿后，信托业的发展已变得越来越规范，尤其是在信托产品的到期兑付上，各家信托公司基本上都能准时、足额按预定收益率兑付。对广大个人投资者而言，信托产品最大的吸引力就是预期收益率，一般1年期的在9%左右，2～3年期的在11%左右。不过，购买信托产品有一个最大的局限就是，门槛相对较高。
成都商报记者昨日获悉，在现已发售的信托产品中，其购买起点通常都不低于100万元人民币，包括成都的中铁信托和四川信托，部分预期收益率高的，购买起点会更高。这客观上影响了一部分想购买，可资金又不够的投资者积极性。
近日，有媒体报道称，信托产品的购买起点将进一步提高。普益财富的研究报告也指出，信托产品的发售数量正在减少，4月份全国44家信托公司成立了202款信托产品，数量环比下降43.42%。
理财专家表示，信托正在成为一种较稀缺的投资品种，建议资金量不充裕的个人投资者可考虑以“凑份子”的方式参与购买信托产品。简单来讲，就是几个人每人出点钱，大家凑足100万元后，统一以某一个人的名义去购买，到期兑付后再以出资比例分配相应收益。
据称，“凑份子”购买信托产品，前提是参与者相互间必须要有足够的信任度，合作前经过充分沟通。为避免可能出现矛盾，建议参与者私下可签署一份合伙投资协议书，并在银行开立一个第三方监管账户，所有参与投资的资金和到期收益都在这个监管账户中进行，以防止某一个或几个人私自动用了里面的资金。
第4招
短期理财基金
当超短期银行理财产品(投资期限不超过30天)销声匿迹后，一种全新的替代品已悄然出世。本月初，国内首批两只短期理财基金———华安月月鑫和汇添富30天公开发售，据《羊城晚报》的消息，它们所募集的资金创下了风险很低的类货币基金历史纪录。
据了解，短期理财基金类似于银行的理财产品，属于非保本浮动收益型。不过，这类产品在信息披露上更规范更透明，而它的投资门槛只有1000元人民币，远远低于银行5万元的最低标准，其投资渠道也与货币基金差不多，风险低，收益相对稳定。
成都商报记者昨日获悉，短期理财基金的投资封闭期一般为1个月、2个月或3个月，而首批发售的华安月月鑫和汇添富30天这两只短期理财基金的投资封闭期则只有30天，正好填补了银行超短期理财产品的空白。
成都商报记者 杨斌
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