| 来源： |
理财周刊 |
发布时间： |
2011年02月15日 16:15 |
作者： |
尹娟 |
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要保持两个钱包配置的动态平衡，根据年龄不断调整和优化其财务杠杆是相当重要的。那么，如何才能做到这一点呢？这次，我们就请来几位金融专家，来帮你打点“两个钱包”。
“初出茅庐”：让年轻人的钱包尽快鼓起来
东亚银行中国财富管理部总经理 陈柏轩
对于初出茅庐的年轻人来说，存款有限，银行账户上的积累可能不过数万元，收入也不高，满足日常消费后仅能够略有结余；不过年轻人的未来需求却是巨大的——购房、购车、结婚等等，要想实现这些未来的需求，一方面事业上要有所发展，等待收入的高峰；不可忽视的是尽可能地利用投资工具，让年轻人的钱包尽快鼓起来。
在年轻人的资产包中，除了有限的积累，更重要的一项财富是“年轻”。因为年轻，所以可以冒一些风险；因为年轻，所以可以在投资中进取一些。我的建议是，年轻人可以在资产中配置80%左右的比例在进取的产品中。同时，定投是每个年轻人必须为自己设定的投资计划。
也许现在仅有的几万元与未来的众多理财目标来比较非常微小，我们不妨设定一些阶段性的目标：比如在30岁之前存够30万元。将现有的资金进行投资，每个月定期投入一两千元。随着收入的增长，不断增加定投的金额，既起到了平均成本的目的，也形成了强迫储蓄的机制。几年后，你会发现自己不仅收入已经上升，投资账户上的资金也有了非常可喜的增长。
以我的经验来看，进入30岁之后，收入增加了，资产变多了，财务上的负担却反而加重，比如供房每个月需要很大的支出，有了家庭还要考虑到宝宝的支出。这个时候，我们就要对投资方案进行调整，将“稳健钱包”的比例适度地提高，增加低风险产品、增加保险保障等等，这时候尽管“进取钱包”变小了，但是财务的稳定性却提高了。
对于在“稳健”和“进取”两个钱包之间的调整，我还有两个建议。一是要注重经济周期的规律。就目前这个时点来看，经济环境还处在复苏的过程中，国内的A股市场上，很多大型蓝筹股的估值有一定的优势，因此假使从这个时点来进入，A股市场的蓝筹股、股票型基金在未来收益回报上会有一定的优势；如果资产积累高一些，还可以参与到全球债券中，有一些新兴市场债券，它们的收益也是比较高的。第二是每隔半年的时间进行回顾，根据家庭状况、收入和市场的情况进行最合理的调整。
“夹心族”：一只基金解决教育与养老
汇丰晋信基金管理有限公司市场推广部总监 何寒熙
人生各阶段的投资需求都不同，年轻时可以承受的风险大一点；而随着年龄的增长，来自家庭的压力也不断上升。像35岁～45岁的人士，尽管事业正向高峰爬升，但经济负担也最为沉重。他们就像三明治般的“夹心族”，不仅要关注子女的教育，还要开始考虑自己的养老需求，有时候也要兼顾到父母的老年生活。因此，对于“夹心族”来说，投资上“稳健”和“进取”两个钱包必须同时兼顾到，并随时进行一定的调整。
开放式基金是很多投资者组合中的重要组成部分，基金也一直鼓励长期投资，但基金契约却是一成不变的。为了避免基金风险与自己承受能力不匹配的窘境出现，大部分投资者会通过基金转换，逐步将低风险的债券基金替代高风险的股票基金。但实际操作上，很多人未必能做好。因为如果股市上涨，你会后悔做了资产转换；如果股市下跌，你会恨不得早早全部转成债券基金。
生命周期基金则可以避免人性的弱点带来的烦恼。生命周期基金随着投资者的生命周期而自动调整资产配置比例，其假设前提是所有的投资者的风险承受能力都按照相同的速率逐渐递减，即越来越规避风险。这一点与大部分投资者的实际情况也是相符合的。投资者可以利用生命周期基金风险随时间递减的特性，适当回避风险，取得合理收益，最终完成养老、教育等长期理财目标。
生命周期基金一般设有一个预定的目标日期，投资组合将随目标日期的临近而不断调整，达到目标日期的时候基金的持股比例变得较低甚至为零。比如，对于“夹心族”投资者来说，预计其子女10年后读大学，就可选择目标日期在2020年左右的基金，累积教育资金；若计划20年后退休，可选择目标日期在2030年左右的基金，累积退休养老资金。
“人到中年”：先守财 再考虑财富升值上海银行个人金融部总经理方坚华
以45至55岁的中年人为例，这样的群体也正是上海银行的主要客户群体，对于他们的财富管理需求，上海银行的理解是：年轻人在财富积累的初期可以放手一搏，即使不成功损失也不会太大，而且还有时间重来。但是高端的客户，往往都是在经历多年打拼之后，才有了一定的财富积累。财富得来不易，因此首先想到的是守好财，然后再考虑让财富升值，所以他们更趋向选择保值、守财。
人到中年，往往事业处于鼎盛时期，工作繁忙，没有空闲时间来打理自己的财富；作为家庭的顶梁柱，面临着“上有老、下有小，还要考虑自己退休养老”的巨大财务压力，这些决定了步入中年要重新审视“稳健包”和“进取包”两个钱包的财富比重。中年人的刚性需求较多，资金安排上容不得半点闪失，故应增加“稳健包”的财富比重，以达到财富进可攻、退可守，巩固现有资产和积累资产并进。因此，建议中年人将资产主要投资于稳健型金融产品，如银行理财产品、债券、黄金、配置型股票基金等，合理分散风险。除此之外，值得提醒的是，中年人随着退休年龄的接近，需要逐步降低“进取包”中资产投资比例，同时还要考虑资金的可投资期限，注重流动性以及投资组合的错期滚动搭配。
一直以来，上海银行以“打造国内零售金融领域具有品牌形象的财富管理专家”为目标，在多年客户分析和研究的基础上，坚持把“稳健”作为财富管理原则，帮助客户在风险可控的情况下谋求利益最大化。在充分认识风险的前提下创设产品，以资产配置的理念，推荐给合适的客户，不让客户自己来承担不可控的产品风险。上海银行始终贯彻这种“稳健”的产品研发及销售理念，不仅仅是基于“以客户为中心”的服务理念，也是企业应当承担的社会责任。客户的财富升值了，企业也将提升和发展。
而这从上海银行的产品销售中也可以得到印证，其中最典型的就是类货币市场基金“慧财”易精灵自发售以来的持续热销。今年一季度，该产品平均收益率2.6330%，最高达3.2389%，特别是遇到春节等长假，投资者更是钟爱有佳，每天平均交易量都接近10亿元。
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