见习记者 王烨 北京报道

    国内财险市场年内最大单笔赔案——SK海力士无锡半导体工厂火灾事故案启动首笔理赔。相关险企人士向《21世纪经济报道》透露，该案第一批3亿美元赔款已于12月16日完成赔付。

    直保人与国际再保人达成赔款协议，由再保人对3亿美元进行垫付，以缓解直保人赔款的资金压力。

    上述险企人士表示，截至目前，此次SK海力士事故的估损仍在9亿美元左右。按照再保险安排，最终的大部分损失将由再保险人承担。

    经过多方确认，承保此次SK海力士事故工厂的有5家直保人，分别为现代财险（中国）、人保财险、大地保险、太平洋产险和乐爱金财险（中国），其中现代财险为主承保人。投保的险种为企业财产险和营业中断险。

    今年9月4日下午，SK海力士无锡半导体工厂发生大火，主要烧毁气柜、可燃气体管道等物资，没有人员伤亡。保险理赔主要集中在企业财产和业务中断损失方面。

    上述险企人士认为，估损最大的不确定性在于业务中断损失，但此次SK海力士从韩国抽调数百名工程师进行抢险，工厂在十月份已恢复生产，所以9亿美元左右的估损较为可靠。

    承保费率不足

    多位业内人士表示，因为这一大单赔付，今年国内企财险市场无法逃脱亏损的困局。根据中国保险年鉴，2012年国内整个企财险市场保费收入约为360亿元人民币。这单9亿美元的赔付，约占全年企财险保费收入的15%。

    一位外资再保险人士认为，多年的市场恶性竞争，导致财险市场费率下行，此次赔案彻底暴露企财险费率不足的问题。

    近日，标准普尔发布报告亦指出，由于竞争激烈，中国商业财产险可能继续面临定价不足（或承保风险被低估）的局面。

    经过多方了解，SK海力士事故后，相关行业的费率并未上调，保险市场反应平淡。上述外资再保险人士表示，各家险企净自留的额度较小，风险都转嫁到再保市场，所以对直保市场的触动不大。不过随着理赔的开始，来年半导体行业的直保费率和再保费率都应该会上扬。

    瑞士再保险针对此次事故发布《半导体工厂的重大损失——对保险公司来说很意外吗？》报告。报告指出，半导体工厂需要使用各种毒性极高、极易爆炸、可燃、不稳定和腐蚀性的化学品和气体。一次小的人为事故，如火灾或泄漏，都可能会造成污染而引起重大损失。

    报告称，现在中国拥有世界11%的晶片生产能力和全球21%的下游半导体生产设施。在中国财险市场，虽然半导体业务占保险公司总业务和保费的比例极小，但由于保额巨大及生产设施的敏感性，像SK海力士这样一次较大的保险损失就可能会对中国保险市场产生严重影响。此类风险还会危及平衡率较差的再保险合同的可持续性。

    直保公司充当再保人

    另一位外资再保险人士认为，这单赔案损失的数量级对国际再保公司来讲不是问题，这种规模的损失在国际赔案上很正常。真正该引起关注的是直保公司充当再保人的角色。虽然出单的公司只有5家，但是5家公司背后有多家国内直保公司参与其中。

    SK海力士事故的承保与国际通行方式不同。出单公司并未将保单通过国际临分市场转给再保公司，而是将风险切割成小块份额，通过临分合约的形式转给国内其他直保公司。

    上述外资再保险人士表示，传统上可以接这类临分合约的再保公司都未承接该份保单，主要是因为风险与价格不匹配，这单风险的价格远低于再保险公司认为的技术性价格。

    但是国际再保公司也不可避免地受到该单赔案的影响。充当再保人的直保公司将该单风险通过转分合约又转嫁给了国际再保公司。

    上述外资再保险人士认为，国际再保人通过转分合约对该单风险的获知非常有限，已经无法进行正常的风险控制。

    目前，多家国际再保险公司都参与到理赔进程中。多位再保险人士均表示，此前国内对半导体行业的风险认识不足，市场低估风险价格。特别是直保公司充当再保人来承担该类风险，造成该单赔案一系列连锁反应，影响整个财险市场的利润。

    一位财险人士表示，国内每个行业的企财险定价模式各不相同，半导体行业历史数据不足，也是造成该单费率不足的原因之一。

    上述外资再保险人士称，国际再保险公司对半导体这样的高风险行业有着专业的风险评估和管控经验，跟直保公司充当再保人有着不同的操作模式。

    （本报记者赵萍、刘艾琳对本文亦有贡献）